【晨星】月報:晨星基金市場資金流向觀察 2020年7月

※來源:Morning Star

(資金流量數據為估計值,且含全球投資人之資金,非僅計算台灣居民之買入及賣出。)

重點摘要:

7 月份基金市場淨流入量縮減至 261.37 億新台幣,不包含貨幣市場之長期資產淨流出 28.07 億新台幣。淨流入量最大為固定收益資產,流量縮減至 735.47 億新台幣,其次為貨幣型資產,淨流入 289.43 億新台幣。淨流出量最大為股票型資產,淨流出 644.79 億新台幣,其次為股債混合資產 (淨流出 77.47 億) 及可轉換債資產(淨流出 25.11 億)。

根據投信投顧公會 (SITCA) 統計資料顯示,7 月份台灣整體基金市場總規模為 7.89 兆新台幣,境內、外基金市場規模分別為 4.42 兆及 3.47 兆。

境內基金市場三大資產占比:固定收益資產佔比 47%;貨幣市場資產占比 21%,股票型資產占比 20%。貨幣市場資產淨流入擴大至 758.66 億新台幣,股票資產則淨流出 703.64 億新台幣

晨星基金組別淨流入排行榜有多為固定收益型資產,包含美元多元化債券、全球高收益債券 - 歐元對沖、美元債券 - 靈活策略、亞洲債券、亞洲高收益債券基金組別。美國大型增長型股票及全球大型增長型股票基金組別則持續有資金流入。

資金流出量較大的晨星基金組別多數為股票型資產,包含全球大型價值型股票、產業股票 - 消費品及服務基金、亞洲不包括日本股票、台灣中小型股票、歐洲大型均衡型股票及日本大型股票組別。

截至 7 月份,管理國人資產規模最大的投信為聯博投信,管理資產規模為 7,678.86 億新台幣;管理最多股票型基金資產的為貝萊德投信,管理之股票型基金資產規模約 1,567.89 億新台幣;而管理最多債券型基金資產的基金品牌為聯博投信,管理之債券型基金資產規模約 6,036.89 億新台幣

7 月份,最受投資人歡迎的基金品牌排行榜第一名為晉達,淨流入金額為 141.27 億新台幣;其次為 PIMCO (淨流入 140.63 億新台幣) 及摩根士丹利 (淨流入金額 129.24 億新台幣)。

7 月份整體基金市場雖仍呈現淨流入,但淨流入金額大幅縮減至 261.37 億新台幣,不包含貨幣市場之長期資產淨流出 28.07 億新台幣。多數資產類別見資金流出,股債混合資產淨流出量擴大為 77.47 億新台幣;股票及可轉換債資產流量由正轉負,淨流出量分別為 644.79 億及 25.11 億新台幣;固定收益資產淨流入量則縮減至 735.47 億新台幣。資金則持續湧入短期貨幣市場資產,淨流入量大幅增至 289.43 億新台幣

根據投信投顧公會 (SITCA) 統計資料顯示,7 月份台灣基金市場總規模持續增加至 7.89 兆新台幣,境內、外基金市場皆持續見資金流入,資產規模分別增加至 4.42 兆及 3.47 兆新台幣

統計台灣投信發行的境內基金,截至 2020 年 7 月 31 日止,固定收益資產佔比為 47%,其次為貨幣市場資產,占比為 21%,股票資產占比 20%。貨幣市場資產淨流入 758.66 億新台幣,固定收益資產淨流入 338.58 億新台幣,然而股票資產則淨流出 703.64 億新台幣

7 月份,晨星基金組別淨流入排行榜第一名為貨幣市場 - 新台幣基金組別,淨流入 341.64 億新台幣;其次為美元保守型股債混合基金組別,淨流入 152.26 億新台幣

市場自 4 月份始反彈後,持續見資金流向多組股票型基金。但 7 月份資金流則轉向債券型資產,包含美元多元化債券、全球高收益債券 - 歐元對沖、美元債券 - 靈活策略、亞洲債券、亞洲高收益債券基金組別,淨流入分別為 126.78 億、121.28 億、107.1 億、97.74 億及 74.7 億。

在這短期間上漲動能較強的大型增長型股票持續受投資人歡迎,包含美國大型增長型股票及全球大型增長型股票基金組別,淨流入分別為 74.45 億及 79.17 億新台幣

而在 7 月份晨星基金組別淨流出排行榜中,上榜的大多為股票型基金組別。全球大型價值型股票已連續 19 個月見資金淨流出,淨流出金額擴大至 141.56 億新台幣。自 4 月市場反彈後連續有 3 個月淨流入的產業股票 - 消費品及服務基金組別,近三個月累積報酬率達 20.01%,7 月份投資人獲利了結,資金淨流出 103.22 億新台幣

中國在疫情後經濟穩定復甦,加上支持性政策利多,上證指數於 7 月份大漲 10.9%,帶動中國股票 – A 股基金組別單月報酬率達 14.35%,資金獲利了結淨流出 97.08 億新台幣;但中國股票基金組別則在歷經連續 7 個月資金流出後,於 7 月份見資金淨流入 66.07 億新台幣

其他遭拋售的股票型基金組別包含亞洲不包括日本股票、台灣中小型股票、歐洲大型均衡型股票及日本大型股票,淨流出金額分別為 85.85 億、81.96 億、59.23 億及 51.08 億新台幣

前 10 名晨星基金組別淨流出排行榜唯一上榜的債券型資產為全球債券 - 靈活策略基金組別,已連續 12 個月資金流出,7 月份淨流出 87.47 億新台幣

截至 2020 年 7 月 31 日,依照國人持有之管理資產規模來看,聯博投信為最受台灣投資人歡迎之基金品牌,所管理之國人投資資產約為 7,678.86 億新台幣,其次為安聯投信 (約 4,755.43 億新台幣) 及摩根投信(約 4,269.52 億新台幣)。以資產類別來看,管理最多股票型基金資產的為貝萊德投信,管理之股票型基金資產規模約 1,567.89 億新台幣;而管理最多債券型基金資產的基金品牌為聯博投信,管理之債券型基金資產規模約 6,036.89 億新台幣

7 月份基金品牌排行榜,第一名為晉達,淨流入金額為 141.27 億新台幣,主因為資金多流入環球多元收益基金、環球特許品牌基金及新興市場公司債券基金,淨流入金額分別為 104.69 億、42.73 憶及 25.84 億新台幣

最受歡迎基金品牌第二名為 PIMCO,淨流入 140.63 億新台幣。主因為資金多流入多元收益債券基金、全球投資級別債券基金、總回報債券基金及全球債券基金,淨流入分別為 55.45 億、34.23 億、17.28 億及 16.83 億新台幣

其次為摩根士丹利,淨流入 129.24 億新台幣。主因為資金多流入環球機會基金、美國增長基金及環球品牌基金,淨流入分別為 64.66 億、37.82 億及 31.08 億新台幣

境內外單一基金部分,境內基金淨流量最高者為元大台灣 50 單日反向 1 倍基金,淨流入 122.97 億新台幣。前 10 名排行榜上多為債券型基金 / ETFs 上榜,包含群益 15 年期以上新興市場主權債 ETF 基金、凱基 10 年期以上新興市場 BBB 美元主權債及類主權債券 ETF 基金、凱基多元收益 ETF 傘型基金之凱基 20 年期以上美元金融債券 ETF 基金及復華新興市場企業債券 ETF 基金。

境外基金部分,NN (L) 新興市場債券基金以淨流入 67.97 億新台幣,成為國人資金流入最高之境外基金。在前 10 名排行榜中,債券型基金仍佔多數,其中以高收益債及新興市場債較受歡迎,包含聯博 - 全球高收益債券基金、鋒裕匯理基金新興市場債券基金、摩根環球高收益債券基金、聯博 - 新興市場債券基金;信用品質較高的債券基金則包含景順環球高評級企業債券基金及 PIMCO 多元收益債券基金。

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