與其期待台積電最後一哩路 不如佈局位置低潛力股?

與其期待台積電最後一哩路 不如佈局位置低潛力股?(鉅亨網資料照)
與其期待台積電最後一哩路 不如佈局位置低潛力股?(鉅亨網資料照)

最近投資人熱衷討論台積電 (2330-TW),連幾個月不見的朋友都忍不住進場搶買台積電,買不下台積電者,就搶買設備股,例如家登(3680-TW) 、帆宣(6196-TW) 等,此時大家都有本股票經,台積電未來是否有機會上看 500 元?

今天就從兩個面向,跟大家解析:不過還是要叮嚀大家,股票的買點不是追來了,而是等來的,若追價買股,是很容易住進套房的。

萬寶投顧陳子榕指出,話說,台積電會引起投資大眾興趣,當然是因為在於這一波台積電漲幅打敗一票小型電子股,今年台積電由低點 235.5 元漲至 466.5 元,漲幅 98%;大盤指數由今年最低 8,523 點漲至 13,031 點,漲幅 52%;這一波台積電漲幅不僅打敗大盤,甚至連一些中小型電子股的漲幅,也遠遠落後台積電,過去被視為保守型的投資標的,現搖身一變成為飆股,跌破市場眼鏡;當然,面對台積電強股上漲,投資人問,還能再買嗎?

里昂證券於 7 月 14 日發布報告,預期在新冠肺炎趨緩及華為禁令衝擊降低之下,台積電展現強大的獲利動能,將目標價喊到 500 元。近期,台積電大手筆發行 40 億美元債,擴展資本支出,里昂證券 8 月 13 日發布報告指出,將台積電目標價從 500 元進一步升上 530 元;里昂預期,英特爾 6 奈米 CPU 訂單將在 2021 下半年導入,5 奈米單隔年導入,現在可能會更快。里昂上修台積電 2020~2022 年 EPS 預測至 18.7 元、20.8 元、25.08 元,目標價拉高到 530 元。

從里昂報告評估來看,目前台積電股價正在反映 2022 年的獲利,若是股價領先反應未來的利多,要注意未來股價再受利多續漲的空間就有限。例如這一波受惠新冠疫情大漲的生技股,如股價大漲幾十倍後,充分反映未來利多,現在縱使更大利多,股價基本上已利多不漲。

舉個例子來探討,2011 年 4 月,宏達電 (2498-TW) 最高價 1,300 元,宏達電在 2011 年號稱台灣之光,外資花旗調高宏達電目標價至 1,470 元,當時的理由是宏達電 2011 年第二季出貨將超越財測目標,同步調升獲利。雖當下有外資花旗調高宏達電目標價利多加持,但最終宏達電股價未到過 1,470 元,至今 8 月 14 日收盤價 30 元。

台積電 VS 宏達電不同產業,前者為晶圓代工;後者為手機品牌大廠;或許不同產業無法完全類比,但有一個共通點在於,若股價已領先並充分反映基本面利多,就可能出現利多鈍化,建議投資不能只偏信基本面利多,還須從籌碼面再確認。

從量價結構來看:台積電於 7 月 28 日創下最高價 466.5 元,也創大量 172,158 張,外資當天賣超 1,947 張,至今外資對台積電並未連續買超,面對外資無連續性買超台積電,投資人需留意籌碼面的鬆動。若買在股價末升段,就必須承擔較高的風險,進場前還須評估自己風險耐受度。

萬寶投顧陳子榕指出,股市就是一個風險與利潤共存的市場,現階段,還是選擇風險性低的標的,穩健獲利才能賺的久;繼續再分享幾檔優質股給大家,還是以籌碼佳、公司本質好、股價位置仍低的好股為優先選擇的標的:

週二 (8/11) 跟大家分享的抗震股:聚陽 (1477-TW) 收 181 元,週五 (8/14) 收 186.5 元,價差 5.5,漲幅 3%,剛剛起漲,後市仍值得期待。請參閱此篇文 8/11《被訂單追著跑 這族群是抗震特攻隊?

智伸科 (4551-TW) 併購旭申國際後,預期智伸科下半年在車用產品比重可提升到 70%左右;主要汽車客戶對汽油高壓泵浦本體、缸內直噴引擎 (GDI) 等相關零組件產品的拉貨力道可逐月增溫;受惠疫情後,對雲端儲存的強勁需求;預估今年業績逐季成長,全年 EPS 上看 8.0 元。

正隆 (1904-TW) 受到貿易戰、大陸禁廢令影響,去年 11、12 月國際廢紙價格下滑至每噸不到 100 美元的低點,正隆成本優勢反映在上半年,推升毛利率第一季達 29%、第二季 26%,都優於去年同期的 20%左右。正隆今年上半年 EPS 1.54 元,較去年同期大幅成長逾一倍,獲利創史上新高紀錄。

樺漢 (6414-TW) 估第三季營收可望有雙位數成長,惟因產品組合問題以及費用率可能升高,單季毛利率及營益率可能略下滑。整體來看,今年營收目標仍維持會持平到小幅成長看法;明年則樂觀接獲博弈大單及新品雷射投影系統放量,營運有望再上一層樓。

當然,還有一些具籌碼優勢的 AI、5G、電子短線股,在篇幅有限之下,請直接進入粉絲團看看了,希望對讀者大眾,有其幫助。

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