法說會引爆業績股行情

加權指數進入高檔震盪,OTC 指數雖跌破月線,但新藥股上漲維持人氣,下方季線維持上揚助漲,支撐力道強,因此下檔有限,而重量級公司法說會展望持續進行,好公司遇到錯殺,建議逢拉回站買方。

愛普攸關 IC 設計多空氛圍

轉型為 IP+NRE 勝利方程式的愛普 (6531-TW) 今年股價一路大漲最高到天價 565 元,但因為獲利跟不上股價,相較同族群世芯 - K(3661-TW)Y、力旺(3529-TW),本益比嚴重高估,8/10 的法說會市場矚目,雖然公司看好未來的機會,但結果不如預期,打擊 IC 設計的多頭氛圍。

愛普轉型降低標準型 DRAM 產品比重,減緩記憶體產業波動帶來的營運風險,積極切入利潤較佳的客製化市場及矽智財授權,矽智財授權範圍包括記憶體、邏輯單元連結介面等,其中可應用於 AI 運算的矽智財技術,可大幅提升運算效能,並降低功耗,目前正與主流邏輯晶圓代工廠進行多方合作,尚須進一步提升良率,短期內,該產品線的主要目標並非營收最大化,而是技術驗證及產業佈局,預期可在 AI 及 5G 網路通訊領域廣泛應用。

此外,在客製化記憶體市場方面,愛普 7 月底納入 NXP(恩智浦) 合作夥伴計畫,將有效提升愛普記憶體應用市場,搶攻物聯網、邊緣運算商機,預期營收貢獻及合作效益將可逐季顯現。Q2 EPS 1.02 元,毛利率成長到 24.02%,7 月營收 3.37 億,月減 23.75%、年增 7.7%,營運都大幅成長,但仍跟不上股價飆漲的速度,跌破月線出現回檔,因長線的發展趨勢正向,以季線作為觀察方向。

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