「天國一輝」的虛實真假

「天國一輝」的虛實真假。(鉅亨網資料照)
「天國一輝」的虛實真假。(鉅亨網資料照)

台股資金下半年將流向政策作多的產業,包括生技與綠能。其中新冠肺炎檢測及防疫需求持續看增,生技指標股「天國一輝」股價連動性越來越大,萬寶投顧王榮旭分析師提醒,這並非正常現象,須回歸基本面謹慎操作。

疫苗需求龐大 國光生、高端想像空間大

萬寶投顧王榮旭分析師指出,台積電不再一枝獨秀,資金排擠效應減弱,上半年漲多的中小型櫃買指數回到季線,修正整理可望結束轉強,資金流向下半年政策作多的產業,例如綠能與生技,前者包括太陽能、風電以及 LED,最近表現強勢,而股價經過一波急跌修正的生技股也開始止穩反攻。

一般來說,強勢股漲多拉回修正乖離,通常要回到月季線整理,觀察這次生技股大多也是回到季線附近就開始打底。而防疫與新藥兩大題材,是今年推升生技股主要功臣。

防疫部分,隨著國外疫情嚴峻,而且時序即將進入秋冬流感好發旺季,口罩、檢測等需求估計仍居高不下。口罩股王恆大 (1325-TW) 上半年 EPS 高達 8.67 元,全年 EPS 估計為 15 元到 20 元,股價目前 160 元左右,這種獲利若是在電子股,股價應該就不只如此。

此外,疫苗股國光生 (4142-TW)、高端疫苗 (6547-TW) 今年恐怕還是虧錢,但是未來想像空間卻是防疫股裡面最大的。

製藥大廠輝瑞推估,新冠疫苗需求將持續好幾年,因為新冠病毒持續變種、傳染力強,要完全消失的可能性很低。而現在疫苗開發不是比速度就好,還要比安全、穩定量產,以及防護期的長短。

現有資訊顯示,新冠疫苗恐怕不是一針就能終身免疫,可能必須像流感疫苗每年施打,也不排除每半年或每季就要施打一次,新冠疫苗的需求量將會因此更加龐大。

國光生 (4142-TW) 目標明年生產 2300 萬劑新冠病毒疫苗,如果台灣政府以每劑 250 元收購,那麼光是新冠疫苗就能貢獻國光生營收高達 57.5 億,是去年國光生全年營收 12.9 億的 4 倍以上。即使一年出貨量只有 1000 萬劑,對國光業績貢獻也是相當可觀。

國光生 (4142-TW) 與高端疫苗 (6547-TW) 各有優勢,國光生有疫苗開發量產的經驗,並且獲得歐美認證。高端疫苗則是美國國衛院全球唯二技術授權的疫苗廠,另一家為全球開發進度最快的美國生技業者 Moderna。這波疫苗股整理姿態比較強,後市很值得留意。

新藥進入收割期 審視「天國一輝」基本面

今年新藥進入收割期,新藥股合一 (4743-TW) 及杏國 (4192-TW),前者已完成三期解盲過關,後者三期數據等待分析結果,第二季股價雙雙大漲,也帶動各自的母公司中天 (4128-TW) 及杏輝 (1734-TW) 身價水漲船高,市場有人稱這四檔股票為「天國一輝」,也讓這四檔股價漲跌連動性變得更高。

萬寶投顧王榮旭分析師提醒,這並不是正常現象,因為每一家公司新藥進度不同,市場前景也不同,股價怎會同步漲跌,這波修正之後,生技走勢將會分歧,回歸各自基本面,杏國 (4192-TW) 等待胰臟癌新藥三期臨床期中分析結果,而合一 (4743-TW) 糖尿病傷口癒合新藥三期臨床試驗解盲已經過關,股價這一波跌回解盲前的位置,合理?還是委屈?還有更多個股分析,會在 LINE 粉絲團 https://line.me/ti/p/@marbo888 跟讀者分享,歡迎讀者加入。

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