【群益投顧】美中衝突升溫與華為風暴延燒大盤回測月線支撐

※來源:群益投顧

一、盤勢分析

美國自週三通過中企監督法案後,商務部持續施壓企業供貨給華為,昨天在中國人大宣布將審議「香港版國安法」,美國總統川普對香港議題聲稱將激烈解決,國務卿蓬佩奧回應態度強硬,加上美國兩黨參議員將規劃擬定法案制裁。中美兩國紛爭升級,市場對於年初達成的貿易協議,引發生變疑慮,政經局勢變化衝擊投資人信心,導致昨天美股四大指數全面收黑。台股今 (22) 小幅開低 30.76 點,惟盤中港股重挫,亞股同步走低,拖累大盤跌幅加深,終場加權指數下跌 197.16 點,成交量 1771.84 億元。盤面上以半導體材料設備廠、防疫、運輸、網通、記憶體、運動概念等類股走勢表現相對抗跌。

二、盤勢預估

大盤技術面除了面臨上檔年線反壓外,昨日台股盤中逐步走升,接近 5/11 前波高點 11039 點後轉折向下,顯示市場追價意願謹慎保守,加上今日中美關係緊張,指數回檔月線位置,測試下檔的支撐力道。另店頭市場隨著類股輪漲推升指數墊高,走勢相對集中市場強勁,惟短線月乖離約 9.8%,高檔遇調節賣壓,日線開高壓回收黑。

因中美對立情勢升溫,美國擴大華為禁令,中國對港版國安法將於 28 日表決,區域性地緣隱憂提高,影響資本市場動盪加劇。短線操作上,建議降低權值股資金比重,趨勢題材股包含半導體設備、CIS、遠距視訊和 5G 基建概念等,參考 3MA 和 12MA 的轉折訊號短打因應。

由於今年半導體廠商仍擴大資本支出,SEMI 預估全球晶圓廠設備支出全年將維持 3% 年成長。家登 (3680-TW)4 月累積營收年增 30.42%,受惠於高階製程帶動 EUV 光罩盒需求成長,訂單持續湧入,加上業外出售台南市新市區不動產,處分利益約 5.18 億元挹注獲利表現,帶動近期股價勁揚,券資比來到 37.21%,維持軋空動能。

防疫類股中,南六 (6504-TW)4 月累積營收年增 9.72%,首季稅後純益年成長 24.28%,每股純益 1.96 元,優於去年同期 1.58 元,因防疫產品需求維持高檔,第 2 季營運動能加速擴張。國光生 (4142-TW)4 月累積營收年成長 3.29 倍,因四價流感銷售增加,另新冠肺炎疫苗預計將在 8 月進行第一期人體臨床試驗,消息面激勵近期股價攀升。

個股焦點上,東和鋼鐵 (2006-TW) 首季營收雖較去年同期下滑,惟毛利率提高 5.12%,每股純益 0.48 元,優於去年同期 0.34 元。由於東鋼以內銷為主,今年在國內商辦與工廠需求維持韌性,H 型鋼價格穩健,訂單能見度至第 3 季,股價技術面呈現多頭架構,東鋼擬配息現金股利 1.35 元,現金殖利率約 5.66%。

三、強勢股

電子:
家登 (3680-TW)、矽統 (2363-TW)、科嘉 - KY(5215-TW)、元太 (8069-TW)、品安 (8088-TW)。

非電:
大學光 (3218-TW)、新麗 (9944-TW)、亞諾法 (4133-TW)、寶齡富錦 (1760-TW)、高端疫苗 (6547-TW)、康那香 (9919-TW)。

本文係研究員對大盤之看法,僅供參考,不做進出依據

 


相關個股