全球解封VS疫情反彈 電子、生技該如何抉擇?(二)

全球解封VS疫情反彈 電子、生技該如何抉擇?(鉅亨網資料照)
全球解封VS疫情反彈 電子、生技該如何抉擇?(鉅亨網資料照)

全球各地陸續解封,但第二波疫情爆發的憂慮引發股市動盪。萬寶投顧王榮旭分析師表示,在現階段,除了受惠宅經濟的電子股相對抗跌、並可延續上漲動力之外,生技防疫產品在解封之後的需求更大,相關供應鏈的業績表現也會更加搶眼, 生技股價正在上演大驚奇走勢,不管電子或生技,只要能產生獲利就是「實」的,預設立場反而失去賺錢機會。

解封擴張防疫需求 泰博強勁業績可延續至 Q3

萬寶投顧王榮旭分析師指出,全球各地陸續解封之後,對於生技防疫的需求只會更多、不會更少,像額溫槍、口罩以及檢測試劑相關的供應鏈,4 月的營收都繳出好成績。例如恆大 (1325-TW)、泰博 (4736-TW) 以及南六 (6504-TW),營收都創下單月的歷史新高。估計 5、6 月的業績也可以繼續維持高檔,有一些甚至還會再刷新歷史新高,而下半年的訂單能見度也很高,比起電子股來講,生技防疫的業績更是相對搶眼許多;短線生技股股價大漲之後震盪難免,但有實質基本面的支撐,拉回來反而可以尋找買點。

以泰博為例,因額溫槍訂單需求強勁,4 月營收 6.34 億元創新高,而且月增 21%、年增達到 105%。5 月、6 月銷售維持高檔,估計第二季 EPS 上看 5 元,而且目前來看,第三季仍有不錯需求。

今年泰博不僅僅有額溫槍顯著貢獻業績,也取得了中研院新冠抗原快篩授權,若順利獲准國內緊急許可製造,一個月內即可生產出貨,月產能將達 500~600 萬片,是全台灣最大。

目前全球檢測產品供不應求。尤其全球各地解封之後,必然會為了秋冬防疫而預做備貨動作。如果快篩試劑單價可以達到每片 5~10 美元,下半年只要出貨 500 萬片,對泰博營收及獲利就又是一顆大補丸,如果出貨量再更多一點的話,那就更不得了了。

新藥股爆發力強 合一後市表現備受看好

萬寶投顧王榮旭分析師表示,生技股今年除了防疫業績強強滾之外,新藥也有大行情。像合一 (4743-TW) 抗過敏新藥,4 月以 5.3 億美元授權丹麥皮膚醫學藥廠;而糖尿病傷口癒合的新藥,第一次 118 人的期中分析已經過關,第二次的期中分析也即將要解盲,如果順利達標,就可以申請藥證上市,並洽商國際授權。

目前全球只有嬌生旗下一款相關的糖尿病核可用藥,但是 2008 年已經被 FDA 警示,癌症患者使用有 5 倍死亡風險,而合一此款新藥是植物藥,副作用相對輕微,成本與售價更具有競爭力。

另外,植物藥在中國接受的程度高於歐美,合一已經結合中天集團的資源合資成立上海中天,未來可透過子公司銷售中國市場,而中國糖尿病患者數量已經超過 1.1 億人、居全球之冠,其中大約有 5~6% 的糖尿病患者會有病卒的問題,市場潛力相當龐大。

合一的股價今年已經漲了快兩倍,但過往,新藥相關的股票不漲就不漲,漲起來威力很大,生技股的大驚奇行情還在持續上演中。還有更多股票分析將分享在 line 粉絲團 https://line.me/ti/p/@marbo888。歡迎免費加入。

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