【晨星】月報: 晨星基金市場2020年1月

※來源:晨星Morningstar
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整體基金市場表現概述

進入 2020 年,全球金融市場在第一個月份的走勢有如搭上雲霄飛車,上半個月原本在美中簽署第一階段貿易協議下,全球經濟展望轉趨樂觀,各國股市紛紛向上攀升並來到波段高點。然而,隨著 2019 新型冠狀病毒疫情 (俗稱武漢肺炎) 在中國境內大幅擴散,並逐漸蔓延至全球其他國家,市場開始擔心 2003 年 SARS 疫情重創全球經濟的歷史再度重演,導致全球股市在 1 月下旬出現大幅回落,資金則是相繼湧入避險資產,因而推升黃金、日圓與政府公債的價格。在美國股市方面,雖然美股亦受到疫情波及而面臨到龐大的獲利了結賣壓,但由於美國防疫體系相對健全,加上包括蘋果、亞馬遜等重量級科技公司發布良好的財報數字,這些因素都讓美股的跌幅相較於其他市場小了許多,美國三大指數則是呈現漲跌互見的走勢。歐洲股市除了面對疫情紛擾外,月底英國正式脫離歐盟國家行列,投資人對英國與歐洲的經濟前景看法偏向悲觀,亦造成歐元與歐股的下跌壓力。在亞洲股市方面,由於中國身為疫情重災區,中國經濟受創恐對圍繞中國的亞洲經濟圈也造成重大打擊,亞洲股市在全球市場中表現最為弱勢。債券市場方面,受到投資人避險意識再度高漲,安全性較高的政府公債、投資級債券與抗通膨債券獲得避險資金追捧,整體表現相對抗跌。但風險性較高的新興市場債券與高收益債券,則是面臨到較大的調整壓力。

整體台灣核備銷售的股票型基金在 1 月份的美元平均報酬率為 - 2.24%,而債券型基金的美元平均報酬率則是 - 0.37%。

美國股票

美國股市在 1 月份表現先盛後衰,在美中簽署第一階段貿易協議後,投資人預期接下來美國總統川普在大選年應會針對國內經濟釋出政策利多,因而普遍對美國經濟抱持正面看法,此種樂觀心態也帶動美股延續 2019 年以來的多頭走勢,三大指數均在 1 月中旬再度刷新歷史高點。然而,隨後受到新型冠狀病毒疫情蔓延的影響,投資人在居高思危的情緒下,紛紛採取獲利了結動作,導致市場出現顯著回跌走勢。其中,道瓊工業指數更是在 1 月最後一天創下自 2019 年 8 月以來的最大單日跌點紀錄。受到疫情的影響,道瓊工業指數與 S&P500 指數由紅翻黑,於一月份分別下挫 0.99% 與 0.16%,但以科技類股為主的 NASDAQ 指數表現則相對抗跌,1 月份仍維持微幅上漲 1.99%。

回顧武漢肺炎疫情發展,⋯⋯⋯⋯


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