台股多頭格局未變 擇優選股不追高

農曆長假將至,台股多頭氣勢仍在。(圖:AFP)
農曆長假將至,台股多頭氣勢仍在。(圖:AFP)

受美國股市創新高影響,台股今 (1/20) 日仍開高走高、收盤小漲 28.42 點,指數收 12,118.71 點,成交量 1133 億。法人認為認為,儘管農曆長假將至,台股多頭氣勢仍在,年節期間除了留意美國財報公布的狀況外,也可以進一步觀察武漢流感疫情影響,期待農曆春節後開工日開紅盤。 

富蘭克林華美第一富基金經理人周書玄表示,春節封關前,股市表現較為樂觀,年節假期將至,國際股市仍維持開盤,而美國財報周又開始公布、加上武漢流感疫情的控制狀況,是否會持續擴散,都值得假期中進一步留意與觀察,若武漢流感疫情擴大,則當地的觀光、旅遊景點概念股則首當其衝會被波及,對台股相關概念股表現恐將受影響。

進一步分析,周書玄也認為,短線上台股偏樂觀整理態勢不變,經濟基本面情況好轉,加上市場資金充沛,在半導體財報公布後,部分利多出清,也視為重新整理籌碼,調整持股的機會,建議投資人不妨趁機換股操作,部分科技股已漲多,可能風險較高,可挑選目前 PE 仍偏低,趨勢向上或是有修正一波後的強勢股,建議宜選股不選市,逢低擇優布局。

由於今年科技股 5G 供應鏈仍為主流,中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示,隨著 5G 建設逐漸廣泛,應用端的需求也相對增加,相關的產品在趨勢上都是關注焦點。不過,富蘭克林華美投信提醒,5G 通訊概念股,供應商股價皆漲多,科技股高檔風險須留意。

另外,中美貿易談判第一階段協議簽約後,美方又拋出對華為的限制原則,令高端晶片出貨由原本 25% 調整縮限至 10% 的出貨限制令,富蘭克林華美投信指出,可能會影響台灣上游半導體廠商,短期內中方轉而尋求中國、台灣、韓國廠商供應的可能性,故影響短期半導體 / 晶片出貨減弱,但趨勢仍在,長線可能較不受影響。

周俊宏則指出,半導體產業景氣復甦,以及貿易戰引起的轉單效應,可望因中國去美化延續,相關供應鏈今年成長可期。目前預估,營收及獲利全年均呈現成長,獲利年增率有望於今年第四季達到高峰;全年台股整體獲利成長 7.4%,尤以電子類股全年獲利估計成長 13.4% 為最。

周俊宏表示,在半導體設備自去年第四季起出現回溫,接下來 1 至 2 年的展望相當不錯。隨著台灣龍頭上修資本支出,相關的產業展望佳,將鎖定以半導體為主業的公司為觀察重點。此外,隨著蘋果上半年將推出平價版 SE 手機,加上 5G 換機潮,預期今年蘋概股表現不會太弱。

至於看好產業方面,日盛首選基金經理人楊遠瀚認為,電子包括 1. 5G 相關 PCB、網通、手機零組件及上游的 wafer、MLCC、memory。2. 中國仍積極開發半導體,去美化的 IC、PA、IP 服務仍具商機。3. AMD 持續搶佔 CPU 市佔,Server 新平台也推出,概念股受惠資料中心庫存去化且開始增加建置,加上低基期優勢,Server 增長幅度大;傳產方面關注需求端帶動的族群包括生技、遊戲、運動休閒、食品,及有殖利率保護的金融、水泥。

周書玄建議,彈性調整手上持股,可逢低布局股價有修正過或本益比偏低類股,也可利用分批佈局,投資台股基金。


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