台股

2020年的4個轉機族群

鉅亨網新聞中心 2019-12-13 13:49

cover image of news article — 2020年的4個轉機族群。（圖：shutterstock）

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美中第一階段貿易協議傳出捷報，台股指數今 (13) 日持續往上創新高，萬寶週刊王榮旭分析師表示，貿易戰緩解將是美股明年再向上的動能，倘若大盤成功挑戰 12,682 點創下歷史新高，明年也將有新一波的行情，預計在台積電晶圓代工的帶動下，記憶體、被動元件、矽晶圓及面板 LED 等族群，都將出現受惠轉機。

明年全球 GDP 可望上修　台股蓄勢待發

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萬寶週刊王榮旭分析師指出，2016 年 11 月 8 日，美國總統川普當選時，道瓊指數從 1 萬 8,332 點起漲，3 年後道瓊已漲到 2 萬 8,224 點，創下歷史新高，3 年大漲近萬點，漲幅超過 5 成以上，為美股投資人創造龐大的財富。美股上漲的財富效應，也讓美國經濟處於高峰，這也是川普惹出美中貿易戰大麻煩後，還能獲得多數支持的原因。

從美股的大漲可知，川普知道顧好人民口袋的重要性，所以 2020 年川普要拚連任，若美股下跌，等於之前漲 3 年的政績將前功盡棄，這絕對是川普最不願見到的事。所以，川普必然全力顧好美股，貿易戰也因此不能出現火車對撞。最近傳出第一階段的美中貿易戰的緩解，將是美股明年再向上的動能。

萬寶週刊王榮旭分析師指出，股市是經濟的櫥窗，2020 年全球經濟成長率 (GDP) 也可望上修，10 月初台股大盤突破 1 萬 1,000 點時，就已預測大盤有機會上攻到 12,682 點，2 個月後，大盤已攻到 1 萬 2,000 點，隨時準備挑戰 12,682 點，藉此反映明年的經濟成長。倘若大盤創下歷史新高，將會是明年台股另一波新行情的開始。

5G 手機換機潮　成明年最大產業轉機

萬寶週刊王榮旭分析師預估，2020 年最大的產業轉機是 5G 手機的換機潮，電子最上游的晶圓代工最能也最先感受到景氣的溫度，整個半導體產業從上游的 IC 設計、設備，到下游的封測全都熱了起來，5G 也救活了記憶體、被動元件。

其中，由於 5G 手機搭載更多的記憶體，從南亞科 (2408-TW)、旺宏(2337-TW)、華邦電(2344-TW)，到力成(6239-TW)、威剛(3260-TW)，股價都翻轉過來；被動元件中的積層陶瓷電容器(MLCC) 與 5G 更是息息相關，一支 5G 手機的 MLCC 用量比 4G 手機多出 3~4 成，造成 MLCC 再度變成搶手貨。國巨 (2327-TW) 跟華新科 (2492-TW) 因為產能最多，受惠程度也最大。

相對的，矽晶圓受惠晶圓代工產能滿載及大幅擴產的效應，最近法人默默回補環球晶 (6488-TW)、中美晶(5483-TW) 及合晶 (6182-TW)，而開發碳化矽、氮化鉀的嘉晶(3016-TW) 及漢磊(3707-TW)，因新產品是適用於高頻高速的新元件，搭上 5G 商機，後勢潛力不可小看。

此外，面板及 LED 也有機會在 2020 年大翻轉，中國跟韓國的面板大廠都已減產，明年第一季面板價格可望止跌反彈，東奧也將帶動 8K 電視的需求。友達 (2409-TW) 跟群創 (3481-TW) 早就投入開發 Mini LED 面板，隨著新產品搭載後，Mini LED 新產品的潛力也逐漸浮現。友達跟群創目前股價只有 8~9 元，但每股淨值分別達 19.47 元及 24.65 元，轉機性特別強。

萬寶週刊王榮旭分析師強調，2020 年 Mini LED 的受惠者還包括晶電 (2448-TW)、億光(2393-TW) 及榮創 (3437-TW) 等，全部都具有低基期、大轉機的實力。晶電不怕連續 4 季的虧損，追加明年資本支出翻倍，效益也會在 2020 年浮現。未來還有更多的個股分析，將會在王榮旭 LINE 專頁分享，歡迎讀者免費加入。

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