【安聯投信】貿易談判未明 短高收抗震迎收益

※來源:安聯投信

國際局勢再添變數,擔憂氣氛並蔓延至 29 日亞股表現,加上台股近關情怯,外資長假前調節賣壓出現,重要權值股暫時熄火,終場以下跌 127.51 點,收在 11489.57 點,成交量則放大至 1200.28 億元。周線翻黑,月線連三紅。

安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示,中美貿易談判持續,第一階段協議簽訂仍無明確時間表,美國總統川普日前簽署香港人權法案,是否影響中美雙方談判,值得進一步觀察。

面對市場後市,廖哲宏表示,儘管貿易戰不確定持續延宕,不過,根據美國聯準會近日所揭露的報告指出:美國 10 月至 11 月中經濟溫和擴張,就業市場依舊緊俏,當前經濟景仍然樂觀。

在資金面,根據證交所統計,29 日外資轉買為賣、賣超 126.22 億元。11 月以來,外資仍累積買超逾 700 億元。對此,廖哲宏表示,儘管今年美國聯準會將不再降息,不過聯準會從 11 月進行每月約 600 億美元購債計畫,預計持續至明年第二季,此舉無異為貨幣寬鬆政策重啟,有利於資金行情的延續。

在基本面部分,廖哲宏表示,整體科技市場第四季淡季不淡,除了 iPhone 銷售優於預期外,近期蘋果新發表的 Airpod Pro 熱銷造成消費者等待時間拉長三至四周;此外,中國雙十一,無線耳機也是熱銷產品之一。

在其他方面,廖哲宏表示,國際 IC 領先公司像是聯發科及高通紛紛發表新款 5G 手機晶片,預計手機品牌將於明年第一季陸續發表新的 5G 手機產品,預期將帶動新產品拉貨動能,也值得關注。簡言之,我們樂觀預期科技需求動能將延續至明年第一季。

回到投資面,廖哲宏表示,現階段,在資金面正向、基本面科技相關產品需求回溫,以及預估明年上半年台灣企業營收獲利回復正成長下,儘管中美貿易不確定延宕,仍然正面看待台股行情。然而過去一年,指數再創新高之際,選股將更為重要。在題材面,在看好 5G 趨勢、TWS 以及 mini-LED 相關供應鏈,以及預期 2020 年資本支出成長將帶動工具機以及設備產業的復甦與成長。

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