姚志宏：利用金融和技術創新拓展煤焦行業生存空間

金融界網站訊 伴隨著煤炭業界對2015年國際煉焦煤市場的各種擔憂與期待，3月26日，2015年（第五屆）國際煉焦煤資源與市場高峰論壇在中國（太原）煤炭交易中心盛大開幕。

天津物產集團副總裁姚志宏先生出席了本屆論壇，並在大會上發表了關於“中國煉焦煤進出口市場分析預測”的主題演講。他表示對煤焦行業來講如何拓展生存空間，首現要先活下去，保證現金流。主要是做三件事，第一件事就是用好工具。市場不好，單邊市場賠錢，但是期貨可以賺錢，現在不做期貨的企業日子不好過。

津物產集團副總裁 姚志宏

以下為主題演講全文：

各位尊敬的來賓，大家上午好！我給自己定位一線市場操作十幾年有一定的經驗，有天津物產集團的平臺，我們的業績做的不錯。今天更多的是從實物操作的角度，把我這幾年積累的一些經驗拿出來和大家溝通分享。因為我發現邀請到的幾位專家是真正的專家，李新創秘書長也到會有發言，今天有煤焦專業研究辦公室的專家發言，所以我就不獻丑了，我更多的是從一線的操作來跟大家溝通。

第一部分，基本的情況分析。世界煉焦煤的資源分布情況，煤炭還是稀缺的資源，占資源不足1/10，主要分布在歐洲。俄羅斯占41.3%，中國占21%，美國占17.7%，煤種都是不一樣的，各有各的優勢。

首先，世界范圍之內主要的煉焦煤產地國家我簡單介紹一下，第一個是澳大利亞，剛才說它煤的儲量不多，把它放在第一位因為它的煤質量很好，全球范圍之內煤炭生產供應都是在前列的，所以說把它放在第一位。而且我對澳煤也是熟悉的，所以把這個拿出來跟大家講。煤質比較好，低灰，低硫，主要分布在威爾士和昆士蘭州。它和中國國內的煤有非常強的互補性，我個人從10年開始接觸這個煤，給我留下的印象都是在G值80幾，Y值16，B值在80-90，這個是高粘結性的，這和國內的煤有很強的互補性。迄今為止2014年的數據，我們的進口煤是1700萬噸，這個數是全國最大的，大部分都是澳煤居多。我們2012年進的煤也是高粘性的。稀缺的煤種在未來都是很有競爭力的，所以我把澳大利亞煤先拿出來說。

蒙古煉焦煤，為什么把它排在第二位講，后面有一個圖給大家介紹我們是如何操作的，我們今天的東道主也是參與者之一。蒙煤我不介紹了，因為有蒙古的朋友，有政府的官員，還有操作商我不多講了。

印尼煤主要是配煤，它以后的份額會越來越小的，從環保的要求，低硫，低灰，從成本的方面。原來煤價高的時候拿一點沒有問題，現在咱們國內最廉價的，最多的煤，恰恰和印尼煤是差不多的，所以說它沒有太大的發展前途。我們在印尼的分公司，我們主要就是轉向了礦，焦煤越來越小了。

加拿大煤，我個人認為是非常好的，目前我們進加拿大煤的量不小。我評價加拿大煤比澳煤好，但是它的成本高。澳大利亞發過來六塊多，從加拿大過來得多少錢啊？所以說有這個問題。另外，這個運費也是值得大家關注的，物流成本和運費是非常重大的地方。

俄羅斯，它也是走下坡路的趨勢，高粘結性的煤比較好，它的成本很高。14年開始，俄羅斯煤的份額在下降。

美國煤，前面我進過這個煤，目前來看競爭力不如澳大利亞煤和加拿大煤，但是它有特點。常總提過這件事，配方的東西千變萬化。煉焦煤魅力也在這里，配方你想吧，沒有最好的只有更好，根據煤種和具體條件的不同，配方的東西在起很大的作用。所以說美國煤雖然目前不如澳大利亞煤和加拿大煤，但是它也有一席之地。我們最近去布坎南了，所以說美國煤列為進口煤的第三位，按照份額來講，而且它的后續的發展潛力還是可以的，因為美國國內的壓力很大，這個價格成本會有壓力。世界范圍內的煉焦煤發展情況，剛才我對幾個國家的煤種進行了介紹。

國內煉焦煤的基本情況，這些都是我們市場部的資訊，有一些數據可能不太準確。山西煤肯定是煤里的老大。前幾年可能政府對煤炭發展起了副作用，沒有抓住非常好，非常火的時候把這個行業整頓好。希望下一步政府能起到一定的引導作用，把煤炭的成本降下來，管理成本下降，增強和外煤，包括在全國其它區域的競爭力。昨天咱們的曾浩老師在講進口煤對國產煤的影響，我非常贊成，就是以國內煤為主導的。我說一個很簡單的例子，國內市場是咱們國產煤內煤的主要市場，因為你出口出不去，你也不好出口。所以說市場好壞你內煤就得國內消化，這個是唯一的出路，外煤是全世界性質的。國內煤是在國內市場，不管打到什么時候，不管打到什么地步，都是國產煤要保證自己的市場份額，它要活下去，所以說從應戰這個角度來講還是國內煤有優勢。

上次在做煤炭相關討論的時候給了我一個啟發，現在環保的要求越來越高了，尤其是西部三江源地區，甘肅和新疆那一帶肯定環保的要求越來越嚴，那邊的煤是越來越少了。甚至原來煤炭的輸出地區會變成煤炭的輸入地區，因為當地由於煤炭產能的驅動建了大量的焦化，包括當地有一些鋼廠，所以產能有了，但是資源來源會發生變化，當地的煤要受限，這個時候會倒流回去。包括蒙煤，甚至周邊的都會有所觸動，這是后續的發展趨勢，是我個人意見。

煉焦煤煤種的情況，氣煤1/3。一半以上是澳洲煤，我這1700萬噸里面一半以上也是來自於澳洲，而且我沿著海岸線走，從湛江開始一直到丹東，我哪一個港都可以到貨。我算了賬，一半以上的是澳洲煤，一半以上是在環渤海，這跟產能有關係。中國產能世界第一，河北產能世界第二，唐山世界第三，全世界排名前七位的都是中國的。你想在唐山，包括在環渤海的區域就會集中一個億的噸鋼鐵，焦炭需求量六千多萬噸，當地的產能是二千萬噸。當地焦和山西焦為主，蒙焦在逐步的減少，所以說是這樣的一個格局。唐山環渤海地區為例給大家說一些情況。

給大家講一個圖，這個圖是目前國產焦炭我們在操作的一個手法。目前跟汾渭，跟神華，我們做了一個平臺，目標就是如何把蒙煤運作好。大家可以看這個軌跡，通過海外平臺把煤進口，這不是唯一的途徑，進口了以后通過蒙釧平臺運作。本地的洗煤廠，昨天和本地的洗煤廠老板聊了聊，這個煤會到華北和唐山，會到西北，這個煤還會到烏海。大家知道烏海周邊的三個市，主要就是六個工業園區，17家焦化廠。我們在烏海做了一個平臺，把焦炭然后再到下游的鋼廠。這樣的話我把這個鏈起了名字煤焦鋼供應鏈，這個也是天津物產多年來操作的貿易模式，其中一個核心的精髓，供應鏈操作。

鋼廠是供應鏈的中心，鋼廠是核心的節點，誰也弄不過它，它會吃著下游的預付款，它手里有定價權，它會欠著上家的原料款，到場結算等等一系列的事。所以我們天津物產有這樣的一個供應鏈合作，我們每一個環節，每一個節點，每一個品種都有自己獨特的操作積累，所以說這樣的話我們會組織上下游，資金鏈串起來，一定的程度上改善和緩解目前在市場里不合理的情況。我們是做服務的，我拿錢和渠道，我拿規則好不好？

昨天提到了我們的供應鏈，不僅僅是錢，供應鏈代表的是資金流，還有貿易流還有渠道，天津物產40幾天的鋼鐵操作經驗，31家鋼廠我都是第一大代理和貿易商，我鋼鐵一年的貿易量3600萬噸，這個絕對值肯定是成為第一，甚至是世界第一。有一百家鋼廠我們可以形成長期合作關係，我有協議量的，我是最大代理商的是31家。另外一個鋼廠要不給我回款，那么這個訂貨款也沒有，所以說從供應鏈的角度來講，我們還是有我們的優勢。所以說底下我要給大家講的，咱們煤焦行業如何版面，很重要的節點就是如何跟鋼廠合作，如果把它的關打通，把錢拿到。用模式給大家講一下基本的思路。

第一大部分做了一個廣告，天津大宗我們有電子商務平臺，我們傳統貿易想轉型。2014年我們做了3800個億的貿易額，世界五百強第185，國內第31，這個數很大了，賺了多少錢？因為我們不是上市公司，我們賺了幾十個億，3800個億的銷售額賺了幾十個億很可憐的。所以說我們現在的核心，我們不再做大了，我們要做強，我們要增強自己的盈利，要增強對市場的把控能力。最近我們和幾家公司也在聊，我們要做供應鏈，我們要做的是服務。天津大宗電子商務平臺，我們要摒棄傳統的貿易模式，我們要轉型，我們要做服務了。從別人的手里買出來賣給別人，我賺買和賣的差價，現在在我們的平臺上操作的都是透明的，多少錢拿過來，多少錢拿走，我中間做了什么，我要收取我的服務費，是這樣的一種模式。

我想就我的經驗積累跟大家溝通一下，進口煤品種和市場如何走下去，趨勢是什么？另外一個煤焦行業的困境如何破局？

進口焦煤市場有一個大的趨勢，肯定的講這個市場要繼續存在下去的。它是客觀存在的，我借用昨天曾浩老師講話里面，它和內煤是一個互相作用的，是互相推動的，是互相影響的，不斷修正變化的過程。內煤在國內是100%的重要性，它是生死存亡的問題，外煤只是份額大小的問題，所以說國內煤價格漲起來了，它的量肯定要增大。國內煤的價格跌了，量肯定是要減少的，這是毋庸置疑的。

這里面有幾個特點，首先就是成本的優勢，它有它存在的理由。山西到唐山的運費多少錢，四十塊錢的費用。現在指標煤110塊錢，你加運費什么的就很貴。區域市場有非常強大的市場，沿海。我舉一個極端的例子，灤縣的企業，外煤的配比比例達到了90%，只是要一些內煤調一下指標。任何的一個煤種你好的，壞的，1/3主焦，什么肥瘦的都有很多。今天提一萬噸就一萬噸，提五千就五千，這個有的是，這在港口形成了一個到超市。就跟抓藥一樣，根據自己的配比抓藥就可以了，所以說他們的經費在50塊錢以內外煤有不可比擬的優勢。還有就是有環保優勢，唐山風和日麗，上周包括這周前幾天我在唐山轉，現在生死存亡了，工作組在那兒了，說停就停了。我們也是害怕，所以說目前的大勢，尤其是在京津冀和環渤海一帶，環保要求低硫、低灰的煤以后是生產的趨勢。剛才提到了澳煤和加拿大煤，這些煤還是重點的發展目標。其它的小煤種我認為還是走下坡路的，因為他們達不到這樣的要求。

昨天常總講了咱們設備的更新換代，1080是高大上，現在它是很普通的東西了，這是一個發展趨勢。在這樣的發展趨勢之下，咱們的焦煤和焦炭一定要適應這個趨勢，品質要提高。我認為以后60以下的焦都不行了，所以說給咱們內蒙地區50幾個強度的焦，我給大家提醒，全國范圍之內的早晚的事。所以說設備更新換代的要求，也帶來了外煤剛性需求。還有就是資金的需求，這是貿易環節的，而不是咱們煤焦環節的。咱們做進口煤的大家都知道，因為海外煤的成本很低。你干5億的進口能出一個億。

我還是拿我們舉例子，2014年我們是210億美元。哪怕賠一點錢，哪怕沒有優勢，資金收益這個比你賺一點差價，比你去算賬還好，所以說這也是一個進口存在一個非常重要的條件。昨天我和幾個朋友聊了，有幾個大戶一排隊，港口都有很多的現貨。所以說這個東西進口煤存在，也是一個很重要的原因，進口煤繼續存在下去。分析這個離不開鋼鐵行業本身，大家一定不能孤立的看這個市場和這個煤種，一定要密切的關注鋼鐵行業，這個道理大家都應該知道。現在是寒冬期沒有到生死存亡的時候，我感覺2015年可能會死一批，先鋼廠死一批，然后才有可能先鋼廠后焦化，大家現在不要討論說怎么掙錢，我怎么活的更好一點。先討論怎么活下去的問題，我可能講的有一點過分了。

昨天晚上和大家溝通了，鋼廠現在分化，你要選擇你的合作伙伴，焦煤或者說焦炭，第一類的鋼廠活的很好。去年我去過非常好的鋼廠，它的利潤在20-30億之間，還是可以的。所以說在我手里的鋼廠，去年有自己上四百萬噸焦化的，它自己掙了兩三個億。自己上焦化的企業非常好，完事產業鏈就可以了，它們都可以掙錢。有現金流，但是自己沒有上焦化，它們會把成本壓到最低，那么你干不了。那天我和他們溝通，他們可以給我預付款，但是我也是做不了。現在的價格都是很低的，你是要錢還是要量呢，你是要差價還是要回款呢。還有就是有賬期，有的企業現金流不好。

現在大部分做煤焦的行業跟下游的鋼廠都是這樣的。還有就是活不下去的，這些你來了，什么焦炭好壞，什么價格高低，只要供就高興了，但是你進去就出不來。所以說鋼鐵行業的分化，大家首先一定要把這個行業的基本趨勢搞明白。因為咱們的煤焦完全是取決於下游的這個鋼鐵行業，大勢還是沒有見底。這是我講煤焦行業的情況。

如何破局，對煤焦行業來講如何拓展生存空間。第一個就要先活下去，保證你的現金流。我覺得要做三件事，首先第一件事就是用好工具，期貨。市場不好，單邊市場大家都賠錢，我就不相信都賠錢，有期貨怎么可以賠錢呢。單邊市場現貨賺不著，但是期貨可以掙著，你把期貨增大一點照樣可以掙錢，我說的簡單，但是有很復雜的操作流程。現在不做期貨的我感覺大家的日子不好過了。

第二個就是電子商務，比如說資訊化的平臺，比如說一些融資供給，一些保理業務，包括上游核心的供應商它可以保證高品質穩定的低成本原料。模式的創新，剛才我給大家講了很多，產業鏈的融合，你單獨的去做孤立的做煤焦點肯定被大的上游供應商欺負。你得產業聯合起來，貨款不回來給一點鋼坯行不行，來一點鋼材行不行？然后找類似於天物這樣的供應商，你給我變現可以嗎，大家在一起干，抱團取暖，否則的話誰可以做好，哪一個點死了大家都一起死。能不能琢磨一下，你能不能把你所有的運輸車改造了以后，能不能拉你下游的活兒。

大家在模式創新上有很多新的方法，因為我見了很多的例子。比如說這次我們和合作伙伴的合作，我們就是BT，400多噸的焦化全國的規模也是數一數二的。一年的鐵礦石、成品運輸等等是多大的量，這些思路都是供大家參考的，這就是模式的創新。

還有就是技術革新，你的配備方案。洗煤廠也有非常好的配煤能力，有的配煤的價格就是很低。汾渭有優勢，你把你的生產料給我，我給你配方，焦化廠應該可以做到這一點，基礎的革新也是咱們非常重要的一個突破口。另外就是集采和集銷，某一個區域或者說某一個團隊，有沒有考慮過幾家聯合在一起我跟上游統一采煤。我們下游鋼廠統一定價，別回頭它說降20，它說降30。這是一個行業供應鏈環節的一個博弈，要做到合理，我相信咱們焦化行業與目前鋼廠博弈的時候，別吃虧就可以了，能不能采用集采集銷的路子。

謝謝大家。