【鉅亨買基金】基金好複雜，級別分不清？

打開基金申購清單，第一眼看到便是ＸＸ基金公司ＯＯ對應資產基金？？貨幣級別。基金公司與對應資產還容易理解，剩下的貨幣級別最容易讓人暈頭轉向，Ａ美元、Ｔ南非幣、Ｃ澳幣、Ｍ歐元避險，又是貨幣、英文符號與避不避險，到底這些級別差在哪？

1. 先搞懂基金計價貨幣與對應資產貨幣

受限於篇幅限制，本篇先聚焦在貨幣與避險，英文符號留待以後再做解釋。假設投資人要購買 XX 美國股票基金南非幣級別，則最後看到的南非幣就是基金計價貨幣，是投資人買進本檔基金需要用的貨幣（補充說明，台灣投資人購買境外基金時，除了基金計價貨幣外，都可以新台幣購買，並由中介機構代為兌換成計價貨幣），而基金公司幫投資人買進美國股票需要的美元就是對應資產貨幣（各國股市都以本國貨幣進行交易，因此，美國股市對應的貨幣就是美元）。

2. 如何分辨有沒有貨幣避險

搞清楚計價貨幣與對應資產貨幣後，下一個便是避險級別。顧名思義，避險級別的功能是幫投資人避開某些風險，而此風險就是計價貨幣與對應資產貨幣不同的匯率風險（值得注意的是，匯率避險只避免計價貨幣與對應資產不同的風險，無法避開生活所需貨幣與計價貨幣不同的風險，像是新台幣與澳幣）。

從上圖可看出，同樣一檔美國股票型基金，美元、南非幣與澳幣版本走勢大不相同，美元與澳幣版本走勢一樣，是因為有避險的關係（讓以澳幣購買的投資人，不需要擔心澳幣兌美元匯率變化，只需關注美國股市表現即可）；而美元與南非幣版本不同，則是因為沒有貨幣避險（沒有匯率避險的南非幣級別，讓投資人除了美國股市本身表現外，還會受到美元兌南非幣匯率強弱的影響）。

3. 匯率風險在哪？一張圖秒懂

如前段所提，匯率避險避開的是基金計價貨幣與對應資產貨幣間的匯率風險。若投資人平日生活所需貨幣與基金計價貨幣不同，則投資人還是面臨額外風險。以上圖為例，假設生活所需貨幣是新台幣，基金計價貨幣與對應資產貨幣分別是南非幣與美元，要弄清楚承擔哪個貨幣風險，就要先知道該檔基金有沒有做貨幣避險。假設該基金沒有貨幣避險，則投資人只需要關心美元兌新台幣的匯率變化（可以理解成投資的人錢從新台幣換成南非幣後，再馬上由南非幣換成美元，南非幣只是過客，實質上等於新台幣換成美元）；但若有貨幣避險，則投資人需要關心的匯率是新台幣兌南非幣，美元升貶值與否，都與此基金沒有關係（美元與南非幣間的匯率風險已經被規避掉）。

鉅亨投資策略
基金操作上，建議如下：
   貨幣分散，降低匯率風險
藉由廣泛的資產配置，全球化的投資除了可以達到降低整體資產的波動度外，也等同於分散投資於不同貨幣，匯率風險也可大幅減少。建議投資人可以全球股票型或平衡型基金為核心，同時享受資產分散與貨幣分散的好處。

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