穆迪授予建行擬發行的其他一級資本工具境外優先股Ba2 (hyb) 的評級

穆迪投資者服務公司已向中國建設銀行股份有限公司 （建行） 擬發行的、符合其他一級資本 （AT1） 工具合格標準的美元結算境外優先股 （證券） 授予BA2 （hyb） 的評級。

在觸發事件發生時，擬發行的AT1 證券將全部或部分強制轉換成為H 股。上述評級較建行baa2 的調整后基礎信用評估 （調整后BCA） 低3 個子級。調整后BCA以銀行的BCA 為起點，再考慮母公司支援 （若有） 。

建行的調整后BCA與BCA相同。

評級理據

Ba2 （hyb） 評級較建行baa2 的調整后BCA 低3 個子級，反映了擬發行交易的結構，以及在觸發事件發生時投資者將面臨此類證券全部或部分強制轉換為H 股的風險這一事實。評級亦體現了取消股息支付造成損失的可能性。此類損失可能會在銀行達到不可持續經營時點之前發生。

建行大部分股權由中國政府 （Aa3/穩定） 持有，但穆迪假設旨在吸收損失的AT1證券不會獲得政府的特殊支援。

根據相關條款與條件，若發生以下情況，擬發行證券將會強制轉換為H股：

（1） AT1資本工具觸發事件發生，即建行普通股一級資本充足率降至5.125%或以下。在該情況下，全部或部分AT1證券將轉換成H股，以使AT1資本工具觸發事件不再發生；或（2） 不可持續經營觸發事件發生，在該情況下全部AT1證券將轉換成H股。

不可持續經營觸發事件是指以下兩種情形中的較早發生者： （1） 中國銀行業監督管理委員會認定若不進行證券轉換，該銀行將無法生存，以及 （2） 相關部門認定若不進行公共部門注資或提供同等效力的支援，該銀行將無法生存。

AT1 證券的受償順序先於普通股股東，並與其他優先股股東的受償順序相同，但在存款人、銀行一般債權人及次級負債債權人之后受償。

AT1 證券將每年支付固定利率股息。但是，建行可以選擇不按非累計方式計算並支付股息。因此，此類資本證券的派息由銀行決定，但優先於普通股的派息。

主要評級方法

上述評級所采用的主要評級方法為2015年3月發表的《銀行業》（Banks） 。關於該評級方法，請瀏覽www.moodys.com信用政策頁。

中國建設銀行股份有限公司的總部在北京，截至2015 年9 月30 日，該行總資產為人民幣18.32萬億元 （約合2.87萬億美元） 。