〈香港反送中惡化〉資本市場、財富管理出現2大異象 台金融業要警覺也要搶商機

香港反送中惡化,資本市場、財富管理出現2大異象,台灣金融業要警覺也要搶商機。(圖:AFP)
香港反送中惡化,資本市場、財富管理出現2大異象,台灣金融業要警覺也要搶商機。(圖:AFP)

香港反送中運動升溫,外界擔憂香港金融中心地位動搖,市場人士觀察到兩大現象,一是資本市場,中國本土資金流入買港股後再出售套利,造成流入香港的資金增加,但是港股卻跌跌不休;另一個現象是銀行財富管理市場,富豪資產已有移動現象,港幣庫存不斷短少,流動性轉差。但也正因如此,除了持續關注曝險,台灣財富管理是否能趁勢搶分一杯羹,各銀行要各憑本事。

香港反送中的示威活動,從全港大罷工,近期香港警方的鎮壓更是不斷升級,金融時報與美聯社等外國媒體評論指出,若香港喪失自由度,或北京採取任何軍事干預行動,將動搖香港做為國際金融中心的地位。

香港抗爭事件的惡化,不僅僅是政治事件,由於政經難以切割,對中國來說的金融市場操作,香港一定是重要基地,因為它是中國推展人民幣國際化的起點根據地,不僅拆借,不論股匯相關商品操作,一定以香港市場為重點,且直到現在,香港仍享有獨立於中國以外的關稅地位,也未被美國列於徵加關稅的地區,但隨著反送中案越演越烈,許多學者憂心香港在亞洲頂尖金融中心的地位,恐大不如前,尤其北京當局可能計畫讓香港金融中心的地位,被上海或其他城市取代。

市場人士觀察,外資開始擔心香港未來金融業的地位是否穩固,部分機構已開始轉往新加坡布局,原本赴香港 IPO 的計畫也開始取消。

不但如此,目前有不少中國資金利用滬港通或是深港通模式買港股,之後再拋售套現,造成流入香港資金增加,但是港股卻跌跌不休的詭異現象。

6 月 9 日起反送中遊行後,直到現在,幾乎每周末都有示威抗議活動,一開始港股還沒反應,6 月 10 日更不跌反升,來到 27000 點,但隨著衝突一再升高,直到今天收在 25825 點,算算 2 個月港股跌幅達 4.3%,相較同一時間,台股從 10566 點到今天的 10472 點,約跌 0.8%,港股確實跌深。

不只資本市場,香港銀行的財富管理業務,則是出現富豪資產已有移動現象,隨著富豪把港幣資產一步步換成美元挪走,港幣庫存不斷短少,流動性轉差。

此部分也引發外界擔憂,是否影響我國台資銀行在香港據點的營運,金管會今日最新回應,我金融業在香港總曝險破兆元,但目前金融業回報營運皆正常,而外傳香港 8 月 16 日將發動銀行大擠兌,金管會主委顧立雄也表示,在香港的銀行非以消金為主,就算有子行,民眾仍以當地銀行為主,台灣的銀行不是主要目標。

各界之所以緊盯金融業在香港狀況,主要是香港獲利貢獻一直遙遙領先其他海外據點,一旦受到衝擊,對我國金融業獲利也是一大打擊,金管會統計,截至去 (2018) 年底,香港的台資金融業獲利,達等值新台幣 333.2 億元,不僅遙遙領先第 2 名的美國(新台幣 79.2 億元)及第 3 名的中國(新台幣 60.4 億元),且成長率亦大幅領先其他國家,和 2017 年對比,香港分行的獲利年成長 33.2%,美國則衰退 7%,中國大陸則成長 10.8%。

銀行主管表示,以銀行分支機構來說,國銀在香港營運模式主要是參與聯貸案,鮮少對香港當地企業直接放款,所以受反送中衝擊有限,不過,若香港作為國際金融中心的地位受到動搖,影響就非同小可,畢竟,我國金融業曝險規模超過 1 兆元,金管會必須提早因應做好相關準備,比如要求調降對香港曝險額度及比重。

至於若香港金融中心的地位被撼動,我國銀行是否會反而受惠?銀行主管認為,因為新加坡擁有政治穩定性、語言、地域優勢等,加上總值 2.4 兆美元的新加坡資產管理業將受惠最多,相對我國因賦稅法令以及金融商品種類不及新加坡多元等問題,要趁勢一躍而成亞洲金融中心,還有一大段路得走。

不過,我國也不全然毫無機會,銀行主管表示,近期政府已訂定海外資金匯回專法,恰逢此時機點,台灣銀行界也摩拳擦掌搶攻此新商機,透過設立信託專戶,有機會擴大高階投資理財這塊領域,或許可在富豪資產管理上分到一些甜頭。


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