【大行報告】中泰證券：當升科技(300073-CN)國内外高端客戶持續推進

中泰證券發表研報指，當升科技(300073-CN)發佈2018三季報,報告期内，公司產銷兩旺，盈利能力同比提升明顯，符合預期。其中收入端單季度環比下滑，利潤環比增長，毛利率大幅提升。

研報指出，公司正極材料已形成了高容量、高壓實、高電壓、單晶化的多系列高鎳產品體系，連續兩年出口量國内第一。客戶結構優異，鋰電客戶包括三星、LGC、CATL、比亞迪、力神、孚能、卡耐新能源等等，並積極推進國際動力領域，通過與眾多國際一流車企合作，且部分國際著名車企配套動力電池已通過認證並開始導入，預計2019年逐步實現放量。

研報認為，考慮到受上遊資源價格變化，產品結構上高鎳811產品等推廣進程，中泰調整盈利預測，預計2018-2020年歸母淨利潤分别為3.08、4.12及5.06億元。