【大行報告】交銀:東航(00670-HK)業績勝預期 目標價上調至5.5港元
鉅亨網新聞中心 2018-09-03 13:31
交銀國際發表研究報告表示,中國東方航空(00670-HK)上半年淨利潤為22.79億元(人民幣,下同)。在可比基礎上,盈利同比下降11.9%。業績優於預測的11.77億元,主要原因是運營成本較低、外匯損失較少以及營業外收入較高。
報告稱,客運收益率雖然上升,但仍低於該行的預測,導致收入低於預期。此外,中日和中韓航線是國際客運收益率高於同業的主因。東航預測下半年可用座公里同比增長8%,全年僅同比增長8.9%。雖然收緊運力增長有助支撐收益率表現,但鑒於同業的運力增長強勁,該行擔心東航市場份額下滑。
交銀調整18-20年盈利預測,併將目標價從5.35港元上調至5.50港元,基於19年預測每股賬面值的1.1倍。維持中性評級。
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