〈富邦金法說〉總資產首度破7兆元大關 新錢持續加碼海外債

富邦金 (2881-TW) 今(29)日召開法說會,圖中為富邦金控總經理韓蔚廷。(鉅亨網記者許雅綿攝)
富邦金 (2881-TW) 今(29)日召開法說會,圖中為富邦金控總經理韓蔚廷。(鉅亨網記者許雅綿攝)

富邦金 (2881-TW) 今 (29) 日召開法說會,截至 2018 年 6 月底,總資產首度突破 7 兆元大關,年成長 9.2%。富邦人壽今年上半年投資收益表現亮眼,總投資收入達 681 億元,較去年同期大幅成長近 3 成,經常性收益為投資收益主要來源。今年上半年新增投資淨額 1850 億元,大部分投入國外債券,國內股票則微幅減碼,展望未來,中長期將持續加碼海外債。

富邦金控今 (2018) 年上半年稅後純益 312 億元,年成長 67.1%,每股純益 (EPS)2.91 元,而最新公告 7 月自結稅後純益 113.33 億元,創下歷年同期次高,累計前 7 月自結稅後純益達 426.05 億元,年增 25%;每股純益達 4.02 元,持續穩居金控同業第一。

值得關注的是,富邦金總資產持續穩健成長,至今年 6 月底,總資產首度突破 7 兆元大關,達 7 兆 1888 億元,年成長 9.2%,為國內第二大金控公司。

而受惠特別股發行及獲利貢獻挹注,今年 6 月底富邦金控淨值達 5056 億元,年成長 13.1%,資產報酬率 (ROA) 及股東權益報酬率 (ROE) 為 0.88% 及 12.45%。

富邦人壽、台北富邦銀行為金控獲利雙引擎,上半年合計貢獻金控獲利達 82.6%。

富邦人壽上半年稅後純益 190.84 億元,較去年大幅成長 122%;總保費收入達 2727 億元,年增 5%,為市場排名第二,其中初年度保費收入 (FYP) 達 961 億元,主要來自於投資型商品市場需求提升,傳統分期繳壽險亦較去年同期成長 8% 所帶動。

此外,富邦人壽總投資資產規模上半年達 3 兆 5714 億元,較去年同期成長 9.4%;總投資收入為 681 億元,較去年同期大幅成長 29.6%,其中股債資本利得獲利 256 億元,現金股息收入 37 億元;累計前 7 月現金股息收入已有 146 億元進帳,預估今年整體現金股息將有 188 億元。

觀察富邦人壽投資組合,第二季調整資金投資部位,大幅增加海外債券部位,其中海外固定收益配置,以投資級的公司債及金融債為主,至於國內股票和債券則呈現減碼。國內外債券投資部位已達 2.4 兆元,富邦人壽表示,未來為了賺取固定收益與利息,中長期還是會持續加碼海外債,投資標的一樣是瞄準投資級別債,且以美元計價為主。

但金管會政策,嚴格縮限壽險業海外投資加計國際板債券的投資比重,富邦人壽是否受影響?富邦人壽表示:「目前還有 10% 左右的海外債投資空間。」

談到台股,富邦金總經理韓蔚廷表示,台股本益比相對仍低,但台股與國際連結性越來越高,隔壁如果著火,很難保證不會被燒到,下半年股市的變數大,但還是會尋找成長性股票。

展望後續景氣,韓蔚廷指出,市場預期美國在 9 月、12 月可能各升息一次,美國升息機率高對於金融市場已非變數,比較大的變數反而是美國外貿政策趨於強硬的程度。

富邦人壽表示,今年上半年避險前、後投資報酬率分別為 4.73%、3.89%,優於同期負債成本的 3.68%,呈現利差益,不過避險後的經常性收益 2.39%,低於損益兩平點的 2.73%,主要是因上半年經常性避險成本達 130 個基本點,高於去年同期的 88 個基本點。

至於台北富邦銀行上半年稅後純益 103.42 億元,年成長 19.8%;受惠利息淨收益及金融商品收益增加,帶動淨收益達 236 億元,年增 11.4%,財管業務手續費淨收益年成長 7.6%,主要來自財管投保業務皆有成長。

另企業放款與個人放款穩定成長,推升全行放款年成長 7.9%,超越市場平均 5%;房貸及其他消金放款佔比則持續提升。


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