三大優勢 新興市場債後市可期

景順投信:結合目標到期策略   團進團出收益確定性高

傳統的已開發市場已不再是全球經濟骨幹,與成熟國家相較,許多新興國家經濟持續增強,債信評等逐步調升,現階段新興市場債提供了引人注目的投資價值。想要搭乘新興市場債利多的投資人,景順投信建議透過「團進團出」概念的目標到期策略來掌握收益、達成投資目標。

雖然新興市場債近期遭遇逆風,引發投資人疑慮,但景順投信表示,新興市場債具三大優勢,長線仍然看好。首先是與成熟國家相比,新興市場的成長將持續,根據國際貨幣基金預估,未來 5 年新興市場的經濟成長率每年將超越成熟國家,截至 2021 年,新興市場佔全球經濟產值將超過 60%。

                          新興市場經濟成長率長期優於已開發國家
資料來源:國際貨幣基金,截至2017年9月
資料來源:國際貨幣基金,截至 2017 年 9 月

第二,新興市場債可望受惠結構性買盤的增加。景順投信表示,各國正在快速成長的退休基金與保險業資金,為了追逐收益,可望為新興市場債增加結構性買盤。

第三,優異的風險調整後報酬率。景順投信表示,跟股票相比,新興市場債的波動較低;跟成熟國家債券相比,新興市場債的報酬率較高 *,新興市場債可為整體投資組合貢獻正面效果。(* 資料來源:彭博,截至 2017 年 9 月)

景順投信指出,透過目標到期債券基金團進團出投資新興市場債可望提供投資人更多保護,主要的目標是避免投資人受到利率風險與每日價格波動的干擾,長期下來,往往能獲得較明確的報酬。

為同時滿足投資人多元幣別配置需求,景順投信攜手英國保誠人壽以投資型保單連結「景順 2024 到期優選新興債券基金」(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券,且基金之配息來源可能為本金),由臺灣企銀獨家銷售,推出四種幣別,包括新台幣美元人民幣南非幣,提供有外幣需求者不同選擇。

景順投信指出,「景順 2024 到期優選新興債券基金」(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券,且基金之配息來源可能為本金) 投資組合中 60% 以上為投資等級債券,平均信評維持在 BBB - 投資等級,其中 20-30% 比重為主權債、70-80% 企業債,並藉由投資於世界級的優質新興市場企業債,降低波動、優化新興市場債券投資組合,在不確定的環境下帶領投資人穿越牛熊市考驗。

本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中,投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率;基金淨值可能因市場因素而上下波動。本基金進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。配息組成項目之相關資料請至景順投信公司網站 http://www.invesco.com.tw 基金之「配息組成項目」查詢。配息率並非等於基金報酬率,於獲配息時,宜一併注意基金淨值之變動。本基金運用或計價所衍生之外匯兌換損益,若為可歸屬各計價類別者,將由各計價類別自行承擔;反之,則由本基金所有計價類別按其佔基金淨資產價值之比例分攤。投資人需留意新興市場國家之債信、匯率、政治等潛在風險。由於高收益債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降,或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金適合尋求資本增值、且願意承擔資本風險、能承受波動程度較成熟市場債券為高的固定收益投資的投資者。Inv18-0133


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