【大行報告】申萬研究：下調重商(03618-HK)評級至“增持”目标價7.08港元

申萬研究發表研報指，下調重慶農村商業銀行(03618-HK)18-20年的EPS預測為0.95/1.08/1.22人民币，對應同比增長7%/13%/14%。目前公司估值為0.68倍2018年PB。給予該公司0.80倍的目标PB以及7.08港币的目标價，對應17%的上升空間，下調評級至“增持”。

該行認為，這次IPO可以在2019年之前完成。假設重農銀行億1倍2018E市淨率(7.23人民币，8.93港币)發行了13.57億的A股，公司的核心一級充足率和資本充足率將達到11.9%和14.1%，這將保證公司在未來的資産擴張。

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