【大行報告】美銀美林：海螺水泥(00914-HK)估值不高 重申買入評級

美銀美林發表報告指，海螺水泥(00914-HK)首季純利按年升逾1.2倍，按季則跌20%，符預期，在傳統淡季中，此次業績表現屬強勁，已達全年目标25%。該行估計，集團首季每噸水泥利潤有望達到130元人民币(下同)，優于預期的每噸120元。

該行續指，由于目前水泥行業庫存水平低企，供應趨緊，料價格持續上升至5月初及中旬，同時生産成本下降，銷量復甦，相信集團次季利潤續改善。基于集團利潤前景正面，及資産負債表具質素，料可受惠華東地區水泥價格提升，集團被視為今年原材料行業首選股。另海螺水泥估值不高，重申其「買入」評級，目标價看48元。

截至發稿，海螺水泥股價跌2%，報46.55元，成交433.36萬股，涉資2.03億元。

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