【大行報告】野村首予萬洲國際(00288-HK)買入評級 目标價12元

野村首予萬洲國際(00288-HK)「買入」評級，目标價看12元，意味着仍有45%上行空間。料2017-2020年每股盈利年復合增長率加快至12%，因其包裝肉産品增長強勁及財務成本下降。

該行續指，集團是中國及美國最大的豬肉食品企業，受到市場憂慮中美貿易戰所拖累，其股價自3月以來跑輸恆指14%。但認為投資者對事件過度反應，潛在關稅增加僅會影響集團經營利潤4%。萬洲現價為2018年市盈率預測12倍，估值較國内同業吸引，股息收益率及自由現金收益率分别為4%及8%，亦高于同行，指萬洲股份被低估。

截至發稿，萬洲國際股價升3.71%，報8.67元，成交1154.45萬股，涉資9906.4萬元。

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