【大行報告】中金首予新濠(00200-HK)買入評級 目标價35.1元

中金首予新濠國際(00200-HK)「買入」評級，目标價35.1元。該行表示，相信公司現價較每股資産淨值(NAV)折讓約34%，認為是便宜的方式用作投資新濠博亞娛樂及澳門增長前景，對其2018及19年每股盈利預測則分别為0.8元及0.98元，年復合增長率達79%。

該行又指，随着摩珀斯酒店在今年次季開幕，將為新濠天地增加56%的酒店房間，料助新濠博亞鞏固市場份額。新濠天地的新管理層可助扭轉中場業務市場份額下跌的問題。而整合新濠博亞及其他業務，料可減少新濠國際作為綜合企業的風險折讓。

行業整體而言，中金認為澳門博彩業可繼續跑赢大市，主要基于中場業務走勢持續加上宏觀經濟走強，預期2017至19年博彩收入及EBITDA年復合增長率可達12%及18%。

截至發稿，新濠國際股價升0.19%，報26.5元，成交1040.76萬股，涉資2.81億元。

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