【大行報告】德銀料永利(01128-HK)首季EBITDA增45% 籲買入

德銀發表研究報告指，首季澳門賭收按年升21%，按季升6%，料中場及貴賓廳升幅相若。高端中場賭客正由銀河娛樂(00027-HK)所在的路氹西，轉至路氹東的永利皇宮及其他，相信永利澳門(01128-HK)首季中場市佔增加最多，另金沙中國(01928-HK)在貴賓廳市佔增長最大，預計金沙首季稅息折舊及攤銷前盈利(EBITDA)按年增長23%，按季則增5%。

該行重申對永利澳門(01128-HK)「買入」評級，料其首季EBITDA按年增長45%，按季增13%屬行業最佳，而且市場對其估值尚未反映永利利潤率擴大因素；但業績期即至，德銀策略上對銀娛採取審慎立場，因其在路氹市佔收縮，料銀娛首季EBITDA按季僅升3%。

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