柏瑞首創N級別，境內後收型市占第一

全球基金產業發展至今一個明顯趨勢就是降低投資成本，以鼓勵長期投資行為，｢後收型產品」於是應運而生，其好處是持有一定時間以上就免收手續費，受到廣大投資人的歡迎。就台灣基金市場而言，對於較習慣短進短出的台灣投資人，基金規模要長期長大不易，後收型基金的推出，一面養成長期投資，一面留住基金規模，可說是創造出雙贏局面。

基金公司鼓勵投資人長期投資的立意良善，但投資人可能不容易留意到，因應後收級別所產生的成本「分銷費」，可能會讓投資人省了手續費，卻多了分銷費，一來一往等於沒省到。柏瑞投信早在 2015 年首創境內後收型「N 級別」，免計分銷費，以減輕投資人負擔，不但是業界一大創舉，更引起同業群起效尤。

柏瑞投信推出境內後收型 N 級別以來，廣獲投資人和市場認同，帶動通路銷售動能一路成長，更引領同業競相推出 N 級別的新趨勢，已有 3 到 4 家基金公司跟進。如今柏瑞 N 級別基金的規模已成為業界最大、境內後收型基金規模市佔率超過 90%*，選擇種類也是同業中最多 **，分別涵蓋債券型、股票型、多重資產型、平衡型和組合型以及多種幣別，共有 11 檔基金，可滿足投資人對於節省投資成本、提升資金效能和資產多元配置的 3 大需求。

柏瑞投信總經理楊智雅表示，現在基金公司對費用揭露的透明度越來越高，後收型基金費用率高，可能會降低投資意願，但如果免計分銷費，不但可以跟多數境外後收型基金做出區隔，又能達到降低投資成本的用意。

楊智雅指出，N 級別是以客戶效益為出發點，鼓勵投資人要長期投資，透過 0 分銷費減輕客戶的投資成本，相對就能提高勝率，對銀行來說也是好事。因為客戶在投資時最關心的就是費用和績效，而不收分銷費就是在幫客戶降低投資成本，如果客戶持有 3 年後是滿意的，就會繼續留在柏瑞和銀行通路，達到 3 贏的局面。「要能留住客戶，長線耕耘，才能開啟整個產業的正向循環。」楊智雅說。

柏瑞投信指出，市場永遠會有波動，因此鼓勵投資人最好選擇優質市場採取長期投資策略，而後收型基金就是適合長線的投資工具，也是具有長效型的產品。柏瑞投信一直以來在研究什麼是對客戶較為有利的後收型基金，也一直思考什麼樣的後收型基金才能真正貼近客戶的理財需求，當中以收息為主的基金相對適合長期持有，也將成為後收型產品的主流。

其中，柏瑞相對具代表性的五檔 N 級別基金分別是，柏瑞全球策略高收益債券基金 (本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)、柏瑞特別股息收益基金 (基金之配息來源可能為本金)、柏瑞多重資產特別收益基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金），以及柏瑞亞太高收益債券基金 (本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 和柏瑞新興市場高收益債券基金 (本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)。

柏瑞後收 N 級別除了不收｢手續費」***、｢分銷費」之外，還有一個好處，就是平台內同幣別基金亦能自由互相轉換，基金｢轉換費」也不收取，由於柏瑞後收 N 級別平台是國內規模最大、基金種類最多，同時有台幣、美元、人民幣、澳幣和南非幣等多元計價幣別，是目前業界推出最多幣別選擇的 N 級別，也是唯一同時涵蓋五種基金類別，給投資人最多元靈活的選擇，更有利於投資人在｢後收長期持有」的架構下，透過基金之間靈活轉換，因應市場變化做出適當的調整，以符合投資人不同風險屬性和財務規劃。

* 資料來源，投信投顧公會，境內型基金，2018/1/31。

** 柏瑞後收型基金包含 N 級別（月配息）與 N9 級別（累積型）；台幣、美元、人民幣、澳幣、南非幣等多元選擇最完整。

*** 投資未達（含）1、2、3 年，申購手續費率分別為 3%、2%、1%，於買回時計收，滿 3 年後即零申購手續費，請詳參基金公開說明書。

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