【大行報告】花旗升中海化學(03983-HK)目标價至3.8元 受惠供給側改革

花旗發表報告指，中海化學(03983-HK)將會是在肥料供應側改革中主要受惠企業，由于其成本較同業具有優勢，可透過新簽合約鎖定低燃氣成本。但中海化學股價自去年下半年跑輸同業心連心化肥(01866-HK)逾50%，主要由于早前燃氣短缺緻廠房停産，以及市場觀望産品在冬季後是否可以維持價格，該行認為未來尿素價格隻會溫和下跌。

該行認為中海化學有機會發盈喜，將為推動股價因素。強勁現金流及潛在增派息或導緻市場重新估值，升中海化學2018年及2019年每股盈利預測分别64%及27%，反映更高尿素及甲醇售價，目标價自3元上調至3.8元，評級維持「買入」。

更多精彩內容 請登陸財華智庫網 (http://www.finet.com.cn) 財華香港網 (http://www.finet.hk)或現代電視 (http://www.fintv.com)