【大行報告】匯證升國壽(02628-HK)目标價至28元 維持持有評級

匯證發表研究報告表示，將中國人壽(02628-HK)目标價由25元上調至28元，維持「持有」評級。

該行指，國壽集中于增加定期保費産品比例、增聘代理及銀保業務分銷量，但銀行業務風險被低估。匯證認為國壽H股估值合理，但業務增長勢頭令人失望，國壽于去年9月底因内地下發134号文件，令産品需停售，故料新業務的增長勢頭于未來數季放緩。另外，國壽持有廣發銀行44%股權，將會對其銀保業務策略帶來不明朗因素，并令股東曝露于銀行不良貸款的風險上升。

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