【大行報告】大和升太保(02601-HK)H股目标價至50元

大和發表研究報告表示，太保(02601-HK)(601601-CN)計劃減慢代理人數增長，明年專注于提升代理生産能力及新業務價值(VNB)利潤率，目标是增加現有代理的收入及支持協助代理團隊提升效率。該行將太保H股目标價由46元，上調至50元，重申「買入」評級。

該行指，太保計劃推出長遠健康産品，將有助帶動新業務價值利潤率，并擬增加對北京、上海、廣州及深圳的資源投入，該行認為這些城市對高利潤率長遠保障性産品的需求較大。另外，太保明年目标新業務價值增長高于上市同業，而每月平均代理數目由去年的65萬人，上升至今年首9個月的88萬人，料明年代理數目按年增長10%。

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