【大行報告】大和升建行(00939-HK)目标價至8.15元

大和發表研究報告指，建行(00939-HK)明年的收入、資産質素及零售銀行表現都轉好，股本回報率可達14-15%，股價淨值比改善，因受惠可續漸轉至網上營運模式，目标價由8元升至8.15元，評級「跑赢大市」。

該行指，從基本面看，預期建行淨息差可于2018年擴張，主要受惠其低流動性成本及資産價格提升;費用收入方面則于明年可走出谷底，相信建行將是行業中資産質素回復的領先者。

該行又指，貸款方面，除按揭外，建行針對個人客戶的貸款及信用卡類貸款，以強化其零售銀行業務，加上公司緻力發展網上金融業務，有助加強其零售及金融創新，并有意建立互聯網生態圈，以增加競争力。

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