【豐銀投顧】IC設計重掌多頭大旗！

◆盤勢分析

美國股市昨天反應稅改可能真的會在耶誕節過關，以及新任準 FED 主席鮑威爾在聽證會上說會支持放寬金融監管法案，在這雙重利多的刺激下，美股除了費半指數翻黑之外，幾乎都再創歷史新高，從結構上觀察也不難發現到帶頭強漲的重心就在金融股，美國銀行、花旗銀行以及摩根大通銀行等漲幅都超過 3%，是美股強再度攻高的主因，科技類雖然表現較弱，但也還都能維持在紅盤，只是半導體表現就相對差些。

雖然明年半導體全球產業成長幅度仍還有 5%，但有別於過去由美國半導體領頭，接下來全球半導體產業的主要成長動能將會來自於中國大陸，尤其是由國家隊所成立的「大基金」，近期請加 @ozo5468n 正在積極地參與頂尖半導體產業的發展，其中也包括台廠中的亞翔旗下的亞翔集成、聯發科旗下的匯頂科技等，當然除了相關個股有機會受惠之外，該看重的是中國現在除了「紅色供應鏈」之外，還有「紅色錢潮」來襲，未來半導體主流看的就會是「大基金」的動向，IC 設計今日果然在盤面狂發酵，包括：華晶科、智原等與 3D 感測演算法相關的個股以及其它快充、無線充電等的個股，延續昨天筆者所述，IC 設計個股未來將朝向以 ASIC 客製化晶片為主要經營模式，甚至 IP 授權也將成為未來的主流，當國內有利基、know how 的廠商轉型成功，除了有效提升毛利率以外，本益比的調升也會讓股價的比較空間加大，聯發科就是其中的主要龍頭指標。

除此之外，大盤順利地撐住指數讓摩台指順利結算，明天的 MSCI 季度調升台股權重將重現神龍擺尾的神乎奇技，對短線台股來說近期下跌帶量讓本波跌勢有點不妙，再加上融資餘額一路增加、而外資一路大減，表現這兩天下跌出現的承接量都是融資，從指數來說台股這波恐怕不會這麼簡單就一路向高點挑戰，免不了可能要回測前波低點，甚至更低的位置才有可能，今天雖然有點量縮，但與月均量相比還是大了些，最好要量縮到月均量 1270 億以下，加上低點不破，才會真正進入止跌，觀察：台積電、鴻海何時止穩？這才是台股轉強的關鍵。(豐銀投顧證期雙照分析師翁偉捷提供)