上證50等5大指數將調整標的 解密91檔調入股潛力

上交所與中證指數有限公司宣佈調整部分指數樣本股，本次調整將於 12 月 11 日正式生效，涉及上證 50、上證 180、滬深 300、中證 100、中證 500 等 5 類指數，共調入 91 檔個股。其中不乏表現突出的個股，值得投資人關注。

《證券日報》市場研究中心根據同花順資料統計發現，在上述 91 檔個股中，月內有 18 檔上漲，其中，紫光國芯 (002049-CN)、通威股份 (600438-CN)、寶鋼股份 (600019-CN)、恒力股份 (600346-CN)、匯頂科技 (603160-CN)、信維通信 (300136-CN) 等個股漲幅居前，月內累計漲幅均超過 10%。

資金流向方面，在月內指數持續震盪的背景下，部分被調入股卻成為市場主力資金重點佈局的對象，包括寶鋼股份 (172890.02 萬元)(人民幣，下同)、鞍鋼股份 (000898-CN)(36182.87 萬元)、木林森 (002745-CN)(31266.00 萬元)、安通控股 (600179-CN)(22581.46 萬元)、恒力股份 (600346-CN) (16132.30 萬元)、聯絡互動 (002280-CN) (15195.06 萬元) 等 6 檔個股月內大單資金淨流入額均在 1 億元以上，合計淨流入金額達 29.42 億元。

值得一提的是，從年內表現來看，上述被調入股的整體走勢出現了較為明顯的分化，包括旭升股份 (603305-CN) 、隆基股份 (601012-CN) 、贛鋒鋰業 (002460-CN) 、白銀有色 (601212-CN)、華友鈷業 (603799-CN) 、萬華化學 (600309-CN) 等個股年內股價已實現翻倍。

另一方面，三江購物 (601116-CN) 、蘇寧環球 (000718-CN)、廣州發展 (600098-CN) 、皖新傳媒 (601801-CN) 、聯絡互動、利歐股份 (002131-CN) 、中糧糖業 (600737-CN) 、常熟銀行 (601128 -CN)、華誼集團 (600623-CN) 等個股年內股價均出現明顯回檔，期間累計跌幅均在 30% 以上。

對此，分析人士表示，指數成份股的變動無疑將帶動相應被動型指數基金倉位的調整，而機構倉位的變動也將為相關概念股帶來投資機會，相關調入股的走勢值得關注。

統計發現，上述 91 家公司中，今年前 3 季共有 72 家實現歸屬母公司淨利潤同比增長，占比 79.12%。其中，華友鈷業、智飛生物 (300122-CN) 、誠志股份 (000990-CN)、寶碩股份 (600155-CN) 、龍蟒佰利 (002601-CN) 、粵泰股份 (600393-CN) 等公司報告期內歸屬母公司淨利潤同比增長均超過 10 倍。

此外，包括陝西煤業 (601225-CN) 、北訊集團 (002359-CN) 、鞍鋼股份、萬華化學、新鳳鳴 (603225-CN) 等在內的 16 家公司報告期內業績也均有同比翻番的出色表現。

91 家公司中有 58 家公司已率先披露了 2017 年年報業績預告，46 家公司年報業績預喜，占比 79.31%。具體來看，包括完美世界 (002624-CN) 、寶鋼股份、中糧糖業、贛鋒鋰業、東軟集團 (600718-CN) 等在內的 18 家公司年報業績均有望實現同比翻番，而恒力股份、五礦資本 (600390-CN) 、美錦能源 (000723-CN) 、聖農發展 (002299-CN) 、安通控股等公司也有望在今年實現同比扭虧。

從估值的角度來看，上述 91 檔個股中，貴陽銀行 (601997-CN) 、陝西煤業、世茂股份 (600823-CN) 等個股最新動態本益比均在 10 倍以下，萬華化學、鞍鋼股份、粵泰股份、常熟銀行、寶鋼股份、龍蟒佰利、無錫銀行 (600908-CN) 等個股最新估值也不足 15 倍，具備較高的估值安全邊際。

統計還發現，91 檔個股的投資機會也受到了研究機構的廣泛認可，其中 73 檔個股近 30 日內均被機構給予「買入」或「增持」等看好評級，占比超 8 成。

具體來看，完美世界、中國國旅 (601888-CN) 、寶鋼股份、隆基股份、華策影視 (300133-CN) 、宏發股份 (600885-CN) 、歐派家居 (603833-CN) 等 7 檔個股近期均受到 15 家及以上機構連袂看好，此外，受到 10 家及以上機構推薦的個股還包括：申通快遞 (002468-CN) 、通威股份、華友鈷業、陝西煤業。

其中，完美世界的投資機會受到了 18 家機構的看好，12 月 11 日該股將正式成為滬深 300 指數成份股。

西南證券預計，完美世界 2017-2019 年每股收益分別為 1.15 元、1.41 元、1.73 元，歸屬母公司淨利潤分別為 15.1 億元、18.5 億元、22.8 億元。

西南證券表示，可比公司本益比均值為 28 倍，但考慮到公司未來在遊戲業務方面，尤其是主機業務方面的潛力，以及公司集影視、遊戲於一身的龍頭優勢，給予完美世界 33 倍本益比的估值，預計 2017 年市值為 512.4 億元，對應目標價為 37.89 元，給予「買入」評級。