金利豐證券黃德幾：東亞短線沽壓減宜候低吸

東亞銀行（0023）截至去年12月底止年度，凈利息收入按年增加3.2%至126.53億元，主要受益於客戶墊款及貿易票據增加。服務費及傭金收入凈額增加6.4%至41.46億元；另外，非利息收入總額上升11.8%至55.79億元。期內，經營收入上升5.7% 至182.32億元。不過，期內減值損失按年上升89.9%，至10.01億元，純利僅升0.7%至66.61億元，而未扣除減值損失之經營溢利則上升9.3%至83.83億元。

內地經濟放緩影響業績

內地業務一向為集團帶來增長動力，然而，內地業務去年的除稅前溢利按年倒退9.3%至25.14億元。去年內地經濟增長放緩，影響集團在內地的業務表現。在去年度，東亞中國的凈息差按年收窄13個基點至2.2%。內地業務減值準備按年上升78.2%至5.63億元；減值貸款比率在2014年增加至1.32%，較2013年度和2014年6月底的0.49%和0.74%為高。去年內地經濟增長放緩，加上人行不對稱減息，以及上調存款利率上浮政策，對凈息差將會造成負面影響。

集團去年9月，擬向三井住友定向配售新股，藉以提高資本比率，把握尤其來自內地的業務增長機遇。然而，持有國浩（0053）9.01%股權的對沖基金elliott，於在上月入稟，質疑交易的需要性，要求披露相關數據；暫時未有進一步訊息公布，未知會否影響交易進度。

走勢上，於32元水平見阻力，目前失守各主要平均線，stc和14日rsi未見明顯反彈訊號，惟現時跌低於保歷加頻道底線，沽壓料減，可考慮29元吸納，反彈阻力32元，不跌穿28元續持有。

(筆者為證監會持牌人士)