台股11月面臨三大變數 選股看好這6大族群

時序將進入 11 月，台股後市如何？在財報旺季來臨下，投資人趨於觀望，台股近期在 10700 點上下 100 點震盪整理，台新台灣中小基金經理人王仲良表示，由於指數及技術指標均處於高檔，且蘋概股退位，加上電子原物料在 iPhone8 銷售不佳下，有 double booking(重覆下單) 的庫存調整的疑慮，預期台股 11 月以高檔震盪格局為主，台股後市將面臨三大變數。

不過，王仲良表示，由於市場資金動能仍強，逢低仍可留意利基題材股，選股看好 6 大族群包括：十九大後中概相關受惠股，以及 5G 題材、100G 高速傳輸、3D sensor、IC 設計股、矽晶圓相關等電子業績題材股；另外，防禦型高現金殖利率股及傳產股亦可留意。

王仲良指出，台股後市面臨的變數包括：一、iphone8、8 + 銷售清淡，而 iPhoneX 出貨又受限良率，致第四季出貨面臨雙下修；二、今年 iPhoneX 銷售需求將拖過歐美傳統聖誕節銷售旺季，加上隔年新機又於第三季發表，在時間相近下，iPhoneX 明年第一季恐難有樂觀期待；三、今年其他產業電子原物料需求一直受到 Apple 新機排擠，一旦 iPhoneX 銷售不如預期，double booking 庫存調整恐難避免。

日盛高科技基金經理人施生元也表示，Apple iphone 發表後，由於 iphone 8 規格變化有限，且 iphone X 因為 Face ID 零件良率不佳導致交貨時間較晚，使得蘋概股面臨一波修正，但預期 iphone X 開放預購後，市場將對需求轉趨樂觀，iPhone 拉貨較往年延後 1-1.5 個月，電子業今年淡季不淡，旺季可望延續至明年第一季。

王仲良表示，台股與美股連動性高，因此，美股企業財報表現，亦將牽動台股走勢。就目前已公布的美國企業財報表現來看，包括：美光、德儀、3M、開拓重工、通用汽車、iRobot 等重量級大廠財報皆優於預期，激勵美股持續走揚創高，亦有利台股進行高姿態整理。目前已公布財報的美股企業，高達 7 成優於預期，高於長期平均，實際反應基本面與企業營運好轉的態勢，有利支撐股市表現

王仲良指出，近期中概股表現相對強勢，除了十九大可能帶來的政策利多之外，受到 A 股納入 MSCI 中國指數的影響，亦使陸股吸引境外資金投資，維持多頭發展；另就企業獲利表現來看，中國企業前 3 季實現利潤較 2016 年同期成長 18.4%，延續成長態勢，為歷史最佳表現，皆激勵中概股的上攻力道。展望後市，在十九大後中國雙 11 光棍節即將來到，將有助於帶動中概消費股持續走揚。