債券多元配置 才能四季豐收-全台最大複合債基金經理人許家豪的操盤心法

美國升息腳步如何？歐洲央行將縮減 QE 規模？…… 每天早上醒來，您是否擔心這些國際政經新聞會影響手上資產的價值？

如果會，原因極可能有兩個：第一，自己未做好正確的資產組合；第二，未請專家來幫你做有利的資產組合。

金獎團隊加持　小富族、退休族、家庭理財最愛　

對於年過 30 歲且已經有一定積蓄的小富族、家庭理財，和準備退休或已退休的中高齡族群來說，最關心的，無非是找到一個能夠安心託付的投資組合，讓手上的金雞蛋一路長大。

但市場瞬息萬變，實現理財願望似乎困難重重…… 如果不懂如何避險、選標的，何不交給專家來執行呢？

「我們做的事跟一般投資人一樣，只是一般人忙碌上班、且不一定夠專業，我們卻有許多組專業團隊，心無旁鶩地監控市場變化，即時做出資產調整。」安聯四季豐收債券組合基金經理人許家豪說。

許家豪操盤的是一種複合式債券組合型基金，可以把資金投放在已開發國家公債、新興市場公債、全球投資級債與高收益債等四大類債券種類上。

在他背後則是強而有力的投資團隊，在團隊中，各有經理人專門研究四大券種，該團隊嚴選債券基金的功力，甚至獲得 2017 年《指標》年度基金大獎「全球固定收益同級最佳獎」肯定。

除了多元配置規避風險，許家豪還會透過投資團隊對於總體經濟長期趨勢的研判，搭配市場短期動能來做主動配置，讓一年四季的債券組合比重都不同，達到投資豐收的目標。

舉例來說，去年底川普當選美國總統，市場普遍認定 2017 年將是強勢美元的一年。但許家豪卻根據團隊的研判，從去年 12 月起減碼美元，並轉向加碼印度債與印尼債。

果然，今年第二季以來，弱勢美元流出的資金大量流往雙印市場，基金因此受惠，雙賺利差與匯差。

規模穩居龍頭  市場有口皆碑

「當一個區域的經濟趨勢有利、成長動能強時，我們就會適度提高該地的風險性資產，」許家豪說。

適時提高風險性資產配置，讓這檔基金從 2012 年成立以來，年化配息率能維持在 5% 上下，為投資人帶來持續可期的收益，口碑不逕而走。基金規模更在今年八月底一舉站上 207 億元，躍升全台最大組合型基金。

但對固定收益型商品來說，淨值的穩定性與配息率是同等重要的事情。攤開這檔基金的淨值走勢，可以發現即使經歷 QE 退場，希臘債務危機和油價重挫等市場低潮，基金淨值仍長期呈現穩健上揚。

淨值長期穩定向上  經得起考驗

為何淨值能保持穩健？許家豪透露，除了多元配置、主動調整外，他也會視市場風險事件，彈性使用放空型 ETF、債券期貨、股票期貨等避險工具，應對債券投資可能面臨的信用、利率或匯率風險。

許家豪認為，這一波全球經濟屬於溫和型復甦，全球貨幣維持寬鬆，一旦出現如北韓核武試爆等不確定因素，避險性資金仍會流入債市，讓複合債基金有機會創造超額報酬。

誰說投資不能穩如泰山？把握複合債債息為先、多元配置、主動好會選的優勢，不分景氣春暖冬寒，小富族可以享受資產成長的好處，屆齡退休的銀髮族則可擁抱現金流樂活！