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台股

面板價格看跌 外資降群創目標價

鉅亨網記者楊伶雯 台北 2017-10-23 13:23

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外資重申面板雙虎中立評等。圖為群創在觸控展展出的新品。(鉅亨網資料照)

面板雙虎友達 (2409-TW)、群創 (3481-TW) 本周將先後召開法人說明會,法人預估兩家公司第 3 季稅後純益上看 80-100 億元,法說前最新外資報告預估未來半年面板價格恐將持續下跌,重申雙虎中立評等,友達目標價維持 12 元,群創則由 15 元微降至 14.4 元。

友達上半年稅後純益 193.1 億元,每股純益 2.01 元,上半年毛利率逼近 20%,營業利益率約 13.7%,法人認為,第 3 季產能利用率維持高檔,預估營業利益率約 10-12%,單季獲利仍挑戰 80-100 億元。

群創上半年稅後純益 239 億元,每股純益 2.41 元,上半年平均毛利率 24.27%,營業利益 17.78%,法人預估第 3 季營業利益率將維持在 10-12%,單季獲利上看 80-100 億元。

歐系外資最新報告認為,面板價格在未來半年恐將續跌,預估第 4 季電視 open cell 面板半成品報價下跌 4-10%,明年第 1 季則再下跌 3-6%;歐系外資看好友達產品新增功能策略,可望鞏固更多高階訂單且維持較佳獲利,重申中立評等,目標價維持 12 元,但是調降 2017-2019 年每股純益 (EPS) 預估,幅度分別是 5.2%、2.4%、2.5%,EPS 分別為 3.57 元、1.3 元、0.7 元。

歐系外資預估群創下半年維持滿載,庫存水位將持續攀升,因此在淡季時將因需要去化庫存面臨價格壓力,重申中立評等,但目標價由 15 元微降到 14.4 元;外資同樣下修群創 2017-2019 年每股純益預估,降幅分別為 9.4%、6.6%、7.3%,EPS 分別為 4.06 元、1.22 元、0.54 元。

外資上周五同步大買友達及群創,但今 (23) 日兩家公司股價則是走跌的弱勢表現。

 


 






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