【統一投信】電子旺季到 台股強者恆強

台股加權股價指數 7 月份收漲 0.31%，月線連 8 紅；OTC 指數漲幅 2.56%，月線連 3 紅。統一台灣動力基金經理人劉彥伯表示，美國聯準會（Fed）預計於第三季開始緩慢縮減資產負債表，下次的升息可能延到年底，整體而言，下半年資金依然充沛，全球景氣溫和上升趨勢不變，且無重大系統風險，台股仍是偏多格局，電子業進入新品上市與出貨旺季，依然是盤面亮點，強者恆強趨勢不變。

劉彥伯表示，指數上萬點後，資金在類股間輪動速度加快，形成一種翹翹板效應，加權股價指數和 OTC 指數輪流表現，選股策略著重有業績支撐與新題材的個股，看好族群包括：蘋果 iPhone8 新款手機供應鏈、英特爾 Purly 新伺服器平台受惠股、3D 感測元件相關、5G 新商機。另外，明年蘋果及非蘋手機都可能採用有機發光二極體 (OLED) 技術，台灣的組裝及代工廠可望受惠；隨著特斯拉（Tesla）新款電動房車 Model 3 上市，車用電子及 ADAS(先進駕駛輔助系統)概念股長線看俏。

對台股中期行情的樂觀預期，來自於多方條件的支撐。劉彥伯指出，近期美股發布的財報大致表現強勁，幾家指標性的大型科技公司業績亮眼，激勵美股三大指數同創歷史新高。儘管美國 6 月份零售銷售意外出現連續第 2 個月下滑，但房市與出口數據良好，且失業率持續下降，經濟溫和緩慢增長的態勢，使得聯準會將不致太快升息，資金面有利國際股市延續多頭行情。

劉彥伯說，中國上半年的 GDP、出口、零售等數據好轉，製造業採購經理人指數（PMI）也保持擴張，整體景氣復甦向上的趨勢，比美國更為明顯，預期下半年有機會持續向好，大陸內需商機相關的台廠受惠股將受到帶動，值得多加留意。

受惠外部景氣復甦，台灣上市櫃公司 6 月營收創新高，國內主要智庫及主計處對今年台灣全年經濟預測皆維持 2% 以上，基本面的好轉，可望強化市場投資信心。外資對台股買超動能在 5 月中達到高峰後，買超力道略有減弱，但評估大幅轉向的機率不高，以審慎樂觀的心態保持觀察。

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