美聯儲官員力挺加息 美指后市將會進一步回落整固

　　上周五美國10月零售銷售月率增長0.1%，美國10月PPI月率下降0.4%，雙雙不及預期。美國10月PPI月率大幅不及預期，連續2個月下降，主要是服務成本價格下滑所致；美元價格走強和全球需求增速疲軟加劇了物價上漲壓力，令通脹一直處於美聯儲2%目標以下，此次數據表現不佳或令美聯儲下月加息承受一定壓力，但並不能阻止其加息。克利夫蘭聯儲主席梅斯特周五表示，如果數據支援預期，是時候開始進行貨幣正常化了。梅斯特認為，美國經濟取得了相當大的發展，美國就業市場將會繼續改善，通脹將會逐步達成2%的中期目標。

　　上周數據和訊息相對清淡，本周又即將迎來一個超級周，首先是歐美各國即將出爐10月份CPI月率，同時還有歐洲央行德拉基的講話，隨后澳洲央行、美聯儲及歐洲央行公布最近一次貨幣政策會議的紀要，此外，日本央行還將公布利率決議。如果本周美國CPI數據表現良好，將繼續提升美聯儲年內加息的預期，美指有望向100整數關口發起沖擊；反之，若數據繼續保持疲軟，美聯儲年內加息預期比較受到拖累，美指恐繼續回落。

　　美元指數

　　上周美元指數沖高回落，最終收低於99下方，最高觸及近七個月高位至99.50。自上周強勁非農數據公布以來，美元本周一直在區間震盪調整，在美聯儲加息預期的長期支撐下，美元周五重啟攀升。目前利率期貨市場顯示，美聯儲12月加息已經被市場消化了大約70%。雖然多數美國數據相對樂觀，但該國10月零售銷售的增長不及預期，暗示消費者支出放緩可能降低第四季度經濟增長強勁提速的預期。技術面上看，美指上漲動力減弱，本周若不能克服上方99.50和100.30阻力，后市將會進一步回落整固，美指下方支撐在98.30，操作上建議逢低做多美元。

　　歐元/美元

　　上周歐元低位震盪，小幅反彈，最終收於1.0770附近。周五歐元區公布了一系列GDP數據，其中德國GDP符合預期，法國GDP好於預期，而市場最為關注的歐元區GDP卻表現不及預期，這施壓歐元走軟。歐元區三季度GDP數據表現不及歐洲央行預期，或將進一步加大歐洲央行在12月會議上放寬貨幣政策的可能性。歐洲央行官員周四的言論表明，其或在12月會議上放松政策，延長資產購買計劃的期限並將存款利率下調10個基點。技術面上看，歐元雖然小幅反彈，但仍然收盤在1.0800之下，顯示歐元仍然反彈動能不足，本周重點關注1.0835一線，若歐元突破此位置將展開更大幅度的反彈，若難突破將會恢復下跌走勢，操作上建議輕倉做空歐元。

　　現貨黃金

　　現貨黃金上周震盪小幅下跌，收報1083，最低觸及近五年半低位至1074，因上周強勁的非農就業報告推高美聯儲年內加息預期，多個美聯儲官員釋放鷹派措辭，美元保持強勢，對金價持續打壓。值得一提的是，周六凌晨巴黎遭遇恐怖襲擊，發生多起槍擊爆炸案，該訊息有可能引發地緣政治風險刺激金價上漲。另外近期金價持續下跌，促發了全球對黃金的實物買盤，有助於金價絕處逢生。技術面上看，若黃金持穩於1074上，將與7月低點形成雙底形態，黃金或迎來一波反彈，操作上建議1074上方嘗試輕倉做多，跌破1074可能跟進做空。