中國對沖基金上半年業績報喜 一掃去年虧損的陰霾

※來源:彭博資訊
(圖:AFP)
(圖:AFP)

以中國為重點的對沖基金從五年來最糟糕的業績中反彈,領跑全球同行。

根據 Eurekahedge 的初步數據,在去年錄得年度虧損之後,大中華對沖基金在 2017 年上半年的平均回報率超過 13%,躋身全球表現最好的投資策略。上海景林資產管理公司、淡水泉投資和 SPQ Asia Capital 的對沖基金業績靚麗,均獲得了至少 20% 的回報。

隨著央行的干預抑制了波動性、打擊了回報率,全球的對沖基金都遭遇投資者贖回問題。全球對沖基金上半年總體回報率 3%,令中國基金的表現格外搶眼。投資者注意到:根據研究公司 eVestment 的一份報告,大多數以中國為重點的對沖基金在 5 月份自 2015 年以來首次錄得資金流入。

(圖取自彭博)
(圖取自彭博)

雖然大中華區股票基金整體受益於港股和中國大型股的上漲,但一些表現最好的基金靠的是在科技股、網絡股和消費股身上的適時投注。eVestment 全球研究負責人 Peter Laurelli 表示,近年來,以中國為重點的對沖基金幫助投資者免受市場下滑的損失,並在波動的市況下大致跟上基準指數的表現。

恒生中國企業指數在上半年觸及 2015 年 10 月以來的高點。MSCI 中國指數截至 6 月 30 日上漲約 24%。中國 A 股被納入 MSCI 指數,進一步提振了中國大型股的前景。

根據一份發給投資者的估測數據,16 億美元的景林金色中國基金上半年回報率近 27%。景林香港主管曾曉松表示,對香港和中國內地的消費股、美國網絡股以及香港服務類股票的看漲押注提振了其基金的業績。

SPQ 首席運營官 Gregoire Dechy 表示,SPQ 亞洲機會基金上半年獲得 22% 的回報,得益於在科技股、可選消費股和課外教育類股的投資。該基金投資的一只股票是移動社交網絡平台陌陌,今年股價上漲一倍多。

其他基金則在被人忽視的領域找到機會。根據知情人士透露,淡水泉投資的中國機會基金在 6 月份回報率超過 7.5%,2017 年累計回報達到 24%。

該知情人士稱,淡水泉的中國機會基金是少數重點投資 A 股的離岸股票對沖基金之一,從化學材料、高端製造業和醫療健保股的上漲中獲益。這位知情人士表示,在 A 股市場,該基金避開了海外投資者最喜歡的大型股。

雖然接受彭博調查的分析人士預測中國股市下半年會比較低迷,但基金經理們預計中長期依然有上漲空間。

以下是部分基金上半年的業績。這些公司的發言人有的確認數字、有的拒絕置評。

(彭博統計)
(彭博統計)

 


延伸閱讀

留言載入中...P