9道律令+證券法逕付二審 莊家竄逃 A股見今年最大跌幅

中銀監主席郭樹清 3 月上任後頻頻出招，過去近 1 個月內連續發出 9 份文件要求銀行業金融機構加強監管力度，包括清查委外投資業務及最新出台的打擊企業間互相擔保借貸等措施。

重拳之下，加上《證券法》修訂草案提請全國人大常委會二審，滬指昨 (24) 日收報 3129 點，收跌 1.37%，為今年來首次收盤跌逾 1%。過去 2 周累跌逾 4.5%。

綜合香港明報、文匯報、星島日報報導，中國銀行業金融機構弊端叢生，郭樹清上台後隨即展開積極整頓，他在「兩會」時透露， 3 大金融監管部門 (中銀監、中證監、中保監) 正研究統一標準，共同管理資管業務，全力對抗「牛欄裡關貓」缺失。

郭樹清言出必行，自 3 月底至今，中銀監已連發 9 道文件監管金融機構，包括：

3 月 29 日，中銀監發出《關於開展銀行業「違法、違規、違章」行為專項治理工作的通知》，要求在銀行業金融機構中全面開展「違反金融法律、違反監管規則、違反內部規章」行為專項治理工作。

3 月 29 日，《關於開展銀行業「監管套利、空轉套利、關聯套利」專項治理的通知》，劍指銀行業同業業務、投資業務、理財業務等跨市場、跨行業交叉性金融業務中存在的槓桿高、嵌套多、鏈條長、套利多等問題。

3 月 30 日，銷售專區「雙錄」實施情況，目的規範銀行自有理財及代銷業務行為。

4 月 6 日，《關於開展銀行業「不當創新、不當交易、不當激勵、不當收費」專項治理工作通知》，規範銀行同業業務、理財業務、信託業務等「不當交易」。
 
4 月 7 日，銀行業市場亂象整治工作，整治銀行業 10 大亂象，包括股權與對外投資、內外勾結違法、涉及非法金融活動等。

4 月 7 日，《關於提升服務實體經濟質效指導意見》，提出 24 項措施，督促銀行業回歸服務實體經濟本源，切實查究結構複雜、參與方過多、鏈條過長、導致資金脫實向虛的交易業務。

4 月 10 日，《關於銀行業風險防控工作指導意見》，要求在全國範圍內進一步加強銀行業風險防控工作，切實處置重點風險點，消除風險隱患，嚴守不發生系統性風險底線。範圍包括信用、流動性、房地產、地方政府債務違約、交叉金融產品、互聯網金融等風險。

4 月 12 日，《關於切實彌補監管短板提升監管效能的通知》，這是針對表外業務風險、金融機構股東、交叉金融產品風險及理財業務等重點監管辦法。

4 月 21 日，進一步調查企業互聯互保，銀行業對企業擔保圈貸款風險進行專項調查。

另針對官員「跳船」情況嚴重，中銀監擬設「過冷河」規避期 (如台灣的旋轉門條款)，考慮要求會內符合相應條件的官員，主動離職後 3 年內不得加入直接被監管機構任職。

業界人士指出，履職迴避制度安排在中國大陸尚處於探索階段，中銀監若實施該政策，將會具有開創性意義。

除此之外，中國《證券法》修訂草案昨 (24) 日也提請全國人大常委會二審。新版修訂稿增加對證券違法行為的處罰程度，完善罰則，提高罰款額。草案也增加對操縱市場、內幕交易的打擊力度。

針對近年資本市場的舉牌收購熱潮，修訂後的二審稿，強化持股達到 5% 投資者訊息披露義務，要求投資者公告增持股份的資金來源，同時入股逾 5% 後，禁售期由 6 個月延長為 18 個月。

受到廣泛關注的「寶萬收購」事件影響深遠。證券法修訂草案中，還要求披露上市公司擁有表決權的股份變動時間及方式；對違規增持的股份，在一定期限內不得行使表決權。

關於證券交易，草案二審稿要求：擴大應予嚴格規範內幕知情人的範圍，增加操縱市場的情形；增加禁止利用未公開訊息進行證券交易的規定；進一步強化證券交易實名制的要求；禁止利用他人帳戶從事證券交易；規範上市公司停牌、復牌行為，防止上市公司濫用停牌、復牌，以免損害投資者合法權益。

針對證券違法違規的行為，在總結 2015 年股災的基礎上，草案修訂：增加中證監應當依法監測並防範、處置證券市場系統性風險；進一步發揮證券交易所一線自律管理職能；對涉嫌違法人員實施邊控 (限制出入境) 等措施，加強對證券違法行為的處罰力度，完善罰則，提高罰款數額。

在金融及證券監管升級下，莊股清倉式出逃，A 股應聲倒地，昨日絕大多數板塊逾 2600 支股份下跌，日內最大跌幅更近 2%，收報 3129 點，收跌 1.37%，為今年來首次收盤跌逾 1%。過去兩周累跌逾 4.5%。今 (25) 日低開，截至 10:16，滬綜指報 3135.26 點，上漲 5.73 點，或 + 0.18%。

債市昨全日跌幅持續擴大，10 年期國債收益率上漲 4 個基點 (100 基點等如 1%) 至 3.51%，為逾一年半來新高；焦煤、鐵礦石等期貨亦全線下跌。

耀才證券研究部總監植耀輝表示，加強監管對金融市場必有負面影響，中銀監頻出政策打擊表外投資等業務或會對市場形成心理打擊，預料未來或將推行更嚴格的措施，內房及東北三省等企業或將因銀行資金鏈收緊出現信貸風險。