機器人理財2.0 重塑資產管理生態

我們是否曾思考過，在資產管理的領域，我們期待什麼樣的服務？過去令我們困惑的投資理財疑問，是否隨著資訊科技的推進而得到進一步的解方？在回答這個問題前，不妨將焦點轉移至近年來逐漸受到矚目的機器人理財 (Robo-Advisor) 的領域上。正如同一般人所理解的，機器人理財的催生，與人工智慧科技應用快速發展、監理機構對基金管理趨嚴、對投資透明化的要求、新投資世代行為轉變與低費率服務優勢有關。但未來真正能重塑資產管理生態，重新打造新嶄新的創價模式，在於「機器人理財 2.0」。

所謂理財機器人，為資產管理業者所設立的平台，並以電腦演算法為運算基礎，提供投資人線上操作介面，結合客戶所提供之所得、年齡、投資目標、風險承受度等資料，提供投資人投資組合建議並自行操作。除可自行下單外，亦可由該平台為投資人自動進行投資管理。在此種線上模式下，僅需極少人力參與，能夠大幅降低人為誤判情形，加上電腦程式可快速大量解決各類數據運算，使業者得以提供投資人更低的投資門檻與更低費用。

而機器人理財 2.0 的發展特徵，元大投信 ETF 產品經理周芯瑋表示，鑒於美國發展機器人理財多年的經驗，過去機器人理財的推行重點在於眾多技術的整合，包含電腦演算、機器學習、人工智慧、數據分析等，追求的是模組化的投資組合建議，希望藉此有效降低經營與投資成本，達到雙贏的境界。但當數位化日新月異，未來機器人理財提供者與客戶之間將連結成一個網絡，價值的產生不再是單向，而是多維度的，且這些互動與回饋的產生會被一個核心系統蒐集，進而形成客戶行為與心理預測分析，協助業者未來新產品的發行，或是資訊提供的校正，這就是機器人理財 2.0。

周芯瑋解釋，若客戶與機器人理財提供者互動當中的某段關鍵元素，如客戶行為、身分、地點、心理狀態數位化了，新的服務模式就可能出現，讓資產管理市場重組。舉例來說，過往客戶投資指數股票型基金 (ETF) 時，券商只能透過客戶的交易資料了解其買賣標的、數量、價格、損益，但無法進一步了解客戶的投資期待、需求、甚至情緒，且亦無法追蹤其他有價值的回饋行為。

但機器人理財 2.0 在現有框架下，加入社群、互動、互惠、意見、心理等多面向平台網絡，就可以開始追蹤會員客戶的行為，推薦其可能需要的 ETF 或投資組合建議，或是投資某檔 ETF 的客戶也另外投資了什麼標的，又或是目前眾多客戶都在關注哪幾檔 ETF 等。又如心理狀態數位化，可以了解客戶期待的、擔憂的、甚至欠缺的，機器人理財平台便可以快速了解客戶的投資缺口，進而提早提出投資組合建議。亦即，僅僅是客戶內、外行為的數位化，就有機會改變資產管理市場的運作生態。

根據 Bloomberg 估計，截至 2016 年底，美國理財機器人業者之資產管理規模將達到 3 千億美元，至 2020 年底，透過理財機器人業者所管理之資產規模則可能攀升到 2.2 兆美元的規模。也就是說，以目前機器人理財的經營模式估算，未來 4 年資產管理規模即有 7~8 倍的成長空間。若當前平台逐步演化為理財機器人 2.0 版時，未來成長曲線將不僅是線性成長，可能是爆發式的幾何成長，而業者與客戶共同創造機器人理財的價值，亦將重塑資產管理領域生態。