又到年報披露季 跟隨私募找“牛”騎

隨著上市公司年報的密集披露，A 股市場各路 “諸侯” 的持倉動向也逐漸曝光。尤其是私募機構手握重金追求絕對收益，操作手法獨到，被部分投資者視為跟風對象。如展博投資，據已經披露的上市公司年報顯示，其旗下產品已 “擒獲” 兩隻翻倍牛股。

跟隨私募抓年報牛股

在 2016 年的行情下，展博投資的表現並不佳，此前展博總裁陳婷婷還因公司產品業績不佳向投資者道歉。但《每日經濟新聞》記者註意到，在已披露的上市公司年報中，展博投資在去年四季度竟然擒獲了兩隻翻倍牛股，一隻是 “摘帽 + 漲價” 概念股，另外一隻是次新股。2016 年的年報顯示，展博投資旗下的 “展博多策略 2 號” 新進滄州大化 205 萬股，從去年 10 月份開始，滄州大化股價走出了一波連續漲停，出現了 7 個漲停板，此後震盪向上。滄州大化股價自 2016 年 9 月 1 日至 2017 年 3 月 14 日，期間漲幅超過了 132.62%。

此外，展博投資旗下的 “銳進 2 期” 在去年四季度新進持有江陰銀行 176.83 萬股，旗下的 “展博 1 期” 也新進持有江陰銀行 72.05 萬股。而江陰銀行在 2016 年 9 月 20 日打開漲停板後便一路下跌，但從 2017 年 2 月 10 日漲停之後，便走出了翻倍行情，從 2017 年 2 月 9 日的 10.07 元上漲到 3 月 14 日的 20.78 元，短短 23 個交易日股價漲幅超過 106%。

值得注意的是，廣東尚偉投資旗下的 “尚泰 1 號基金”、“尚泰 2 號基金” 也聯袂出現在滄州大化等個股的年報中；“尚泰 1 號基金”還出現在樂心醫療、星網宇達等個股的年報中，“尚泰 2 號基金”也出現在星網宇達的年報中。

知名私募羅偉廣旗下的 “陽光舉牌 1 號” 和“卓泰陽光舉牌 1 號”繼續持有 * ST 天儀；大岩資本旗下的 “大岩量化對沖基金” 出現在鳳形股份、康躍科技兩公司的前十大流通股股東名單中；民森投資旗下 “民森先進生產力基金” 進入了天原集團的前十大流通股股東名單中；和聚投資旗下的 “和聚鼎寶對沖母基金” 出現在保稅科技年報中。

私募：供給側結構性改革是主線

滄州大化的上漲既有 “摘帽行情” 的超額收益，還受益於公司主要產品 TDI 漲價。愛建證券此前發布研報指出，從去年第三季度業績來看，有 18 家正在交易的 * ST 公司業績轉正，其中表現較好的有煤炭、有色、化工等受益於供給側結構性改革的個股，因產品價格提升從而盈利能力提升的公司，此類公司由於產品價格上漲趨勢依然存在，年報業績繼續保持盈利的概率高，摘帽的概率也高。

對此，北京清和泉資本告訴《每日經濟新聞》記者，對今年 3 月份行情，比較看好價值股和低估值的成長股，主要是首先因為未來經濟預期波動收斂，疊加增量資金驅動。其次是成長股估值或出現分化，真正持續持續增長 + 行業景氣度高 + 估值經過消化 + 行業壁壘提升的優質成長股將顯現出來。重點看好消費行業的投資機會，如汽車、醫藥、家電、白酒、電子、農業等。

而前海旗隆基金的代雪峰則告訴記者，近期 A 股市場應以區間震盪為主，市場在供給側結構性改革下有脈衝式的個股行情。由於去槓桿和美聯儲加息給 A 股的流動性帶來較大的壓力，所以難以出現趨勢性的機會。而供給側結構性改革是今年市場的主線，同時醫藥和環保行業也將有確定性的增長。