永豐期貨台指選擇權盤後－觀望FED會議 台指震盪量縮小跌

◆盤勢分析

期貨走勢
        
台指期週三下跌 16 點至 9732 點。價差方面，台指期轉為逆價差 - 8.31 點，電子期正價差縮至 0.17 點，金融期逆價差擴至 - 1.29 點。現貨部分，三大法人賣超 5.07 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 3192 口，淨多單降至 11111 口，其中外資多單加碼 2523 口，淨多單增至 53023 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 1377 口，淨多單增至 16753 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。     

期貨行情走勢方面，油價走跌拖累美股拉回，帶動台指期以小跌 6 點開出，而現貨開盤小幅開低後一度翻紅，加上外資連二日回補期現貨部位，盤中賣壓不重也使得盤中回測月線有撐，多空呈現觀望靜待尾盤結算，且亞股普遍狹幅在盤下震盪，市場靜待超級星期三全球政經變化，盤中預估量能明顯萎縮，但尾盤小幅壓低結算終場開平走平以下跌 16 點作收。技術面觀察，週三大盤開平走平以帶下影線小黑 K 守穩 9700 點，而成交量能萎縮至 717 億水準，短線量價結構仍為區間震盪型態。以日線型態來看，目前指數日 K 終結連二紅但守穩所有均線，多項技術指標低檔黃金交叉向上，技術面轉為區間震盪型態。操作上建議可在前波高點與上周低點間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9900 點，賣權集中在 9500 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10000 點，賣權未平倉最大量集中在 9500 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.38 降至 1.29，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 17.7% 降至 9.56%，賣權平均隱含波動率由 22.55% 降至 12.26%，買賣權皆降。選擇權部位顯示偏多。

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