永豐期貨台指選擇權盤後－連假後賣壓沉重 台股失守9700

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週三下跌 78 點至 9682 點。價差方面，台指期正價差縮至 7.22 點，電子期轉為逆價差 - 3.5 點，金融期轉為正價差 0.04 點。現貨部分，三大法人賣超 42.11 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 7431 口，淨多單降至 9054 口，其中外資多單減碼 8934 口，淨多單降至 52483 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 7102 口，淨多單降至 17361 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美股三大指數同步拉回，帶動台指期以上漲 6 點開出後迅速翻黑，而現貨開盤小幅開平後一度平盤震盪觀望，盤中隨著川普國會發言行情大幅波動，美元盤中大幅升值導致台幣貶逾一角，權值股賣壓出籠全面走低，且櫃買指數也同步走弱跌破 5 日線，終場開平走低以下跌 78 點作收。技術面觀察，週三大盤開平走低以帶上影線中黑 K 失守 9700 點，而成交量能放大至 982 億水準，短線量價結構仍為突破拉回震盪型態。以日線型態來看，目前指數日 K 連四黑且將回測月線，且多項技術指標高檔死亡交叉向下，技術面仍為漲多拉回震盪型態。操作上建議在前波高點與月線間來回操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9900 點，賣權集中在 9600 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 10000 點，賣權未平倉最大量集中在 9400 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.39 降至 1.27，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 10.89% 升至 12.1%，賣權平均隱含波動率由 12.55% 升至 13.56%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多。

本投資研究報告由永豐期貨股份有限公司版權所有，未經授權，禁止轉載節錄。本資料內容僅供參考，客戶應審慎考量本身之需求與投資風險，本公司恕不負任何法律責任，亦不作任何保證。