閎康一月營收追蹤

閎康公佈一月營收 1.31 億元，年增 21.70%，營收表現優於我們的預期，由於第一季有工作天數影響，但閎康營收仍可維持營收高檔水準，二月營收也將有機會優於一月表現，因此預期第一季營收可望優於先前預期的 3.86 億元，營運表現淡季不淡。由於 2015-2016 新購置設備已逐步產生營運效益，加上今年下半年中國半導體晶圓代工客戶需求開始浮現，預估今年營運可望逐季走升。

過去我們在 2016/12/27 已發布閎康訪談研究報告，2017/1/9 發布 12 月營收追蹤。從產業趨勢與需求來看閎康目前的營運表現仍符合我們預期的評估，預估閎康 2017Q1 營收約可挑戰 4 億以上，營收年增率 28%~34%，毛利率在折舊費用增加與新進人員提升下，毛利率約來到 36-38%，營益率將可來到 21-23.6%，營業利益約成長 45%-70%，預估稅率約 24%，EPS 約 1.24-1.46 元，營運表現優於預期。

以上資料由 華冠投顧研究部 陳飛龍 整理提供

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