人民幣中間價報6.8606 貶值50點創逾兩週最低

早間外匯交易中心發佈公告，人民幣匯率中間價報 6.8606，較前一交易日貶值 50 個基點，為 1 月 20 日以來最弱。

此外，根據外匯交易中心的數據，2 月 3 日 CFETS 人民幣匯率指數為 94.03，按週下跌 0.19。

2017 年 1 月份，人民幣創下了 2010 年以來的最大月度漲幅。美元則創另一 “之最”，美元指數在 1 月下跌近 2.7%，成為自 1987 年以來最差年度開局表現。

分析人士認為，美元如此表現是受到美國總統特朗普持續發聲質疑美元強勢、美國貨幣政策和邊境政策等新政充滿不確定性以及歐元區多項經濟指標好於市場預期等因素影響。而人民幣的一路抬升則與國內較好的經濟表現有關。

人民幣持續抬升仍需警惕美元回歸強勢

北京大學經濟學院金融系副主任呂隨啟表示，春節前國家統計局公佈的 2016 年 GDP 好於預期，為 6.7%，去年四季度甚至增長了 6.8%，這讓市場感覺我國的宏觀經濟基本面企穩並轉好，因此匯率將會穩住。央行行長助理張曉慧日前也在撰文中稱，基本面因素將繼續支持人民幣作為穩定的強勢貨幣。

除了宏觀經濟因素在支撐人民幣匯率，不得不提的還有央行由中性偏松向實質性穩健過渡的貨幣政策。春節前夕和節後首個工作日，央行都上調了資金利率來進一步去市場泡沫。業內人士預計，後期資金利率中樞預計還會上升，這也直接推動人民幣匯率穩定。

不過，雖然人民幣在開年有不錯的表現，但呂隨啟提醒，特朗普的說法和做法很多地方存在矛盾，要警惕後期美元可能回歸強勢。

有銀行人士也指出，本輪美元下跌主要是對前期過度樂觀情緒的修正。“但修正總要有個限度。” 該人士表示，美國的經濟數據、貨​​幣政策和外部環境都有不錯表現，美元指數前期反彈的起點就是美元指數此輪下跌的重要支撐點位。據此算來，在美元指數跌到 100 附近之後，其進一步下跌的空間可能已經不大。

與之相對的，則是人民幣的貶值。一位接近央行的人士預測，今年 6 月底前後，人民幣兌美元可能會突破 1：7 關口，人民幣漸進式貶值的方向並沒有改變，只是速度和節奏的問題。呂隨啟進一步表示，此前人民幣兌美元從 1：8 到 1：6 升值的過程中，在 1：7 的位置盤整了半年多的時間，此次美元回升，這仍然可能是個重要的阻力位置。

非農過後美元捲土重來聯儲官員發出加息最強音

美國勞工局週五公佈的數據顯示，美國 1 月非農就業人數增加 22.7 萬人，市場預期增加 18.0 萬人，前值增加 15.6 萬人；美國 1 月份失業率為 4.8%，預期為 4.7%，前值為 4.7%。美國勞工部還將 12 月非農就業人數修正為增加 15.7 萬人。

根據 CME Group 的 FedWatch，就業報告發布後，聯邦基金利率期貨消化的 3 月升息的可能性不到 10%，6 月升息的可能性超過 60%。

不過，隨後舊金山聯儲主席威廉姆斯的講話給了美元多頭些許希望。威廉姆斯表示，對美聯儲在 2017 年加息 3 次是 “合理的猜測”，每次會議都有加息可能；3 月加息也是有可能的，關鍵要取決於數據，有部分依據支持今年 3 月加息；不希望加息延遲過久，逐漸收緊貨幣政策看似是合適的；財政政策存在許多不確定性，但無需了解財政政策細節美聯儲也可準備加息。他還指出，就業報告是積極經濟數據的延續；通脹正在向 2% 的目標水平邁進。

有分析認為，威廉姆斯有關 3 月加息的言論應當是眼下美聯儲官員對於 3 月加息發出的最強音。這一言論推動美指反彈。

而在威廉姆斯講話之前，另一位美聯儲大鴿派、今年具有 FOMC 投票權的芝加哥聯儲主席埃文斯也改口稱，去年 12 月他預計今年美聯儲將加息兩次，“但隨著形勢發展，我預計可能加息三次，我可能對此感到放心。”