J視點:自備咖啡！跟著中紀委巡視組去炒股

咖啡加糖還是加奶？

這是我們在港劇中經常看到的橋段，現在與在香港被廉政公署“請喝咖啡”一樣，被中紀委監察部請走也令官員、商人們聞之色變。新一屆政府領導下的中紀委，從前年開始刮起一場讓人始料未及的反腐風暴，並深刻觸動了國內社會的現實。大老虎的連續落馬，讓貪腐官員聞風喪膽，已有媒體將之稱為“史上最強大”的中紀委。

這封號不僅在取得的成績中得到了體現，在工作態度上同樣極具進取心。春節年味還未散盡，巡視利劍已經出鞘。2月26日至27日，中央第七巡視組專項巡視華能集團、第八巡視組專項巡視國家電網公司、第九巡視組專項巡視中船重工工作動員會分別召開，標志著今年中央第一輪專項巡視工作正式展開。那么，巡視的進駐對於涉及其間的上市公司是利空么？

反腐是改革的急先鋒!

我個人傾向於認為，本輪牛市行情最核心的發動機便是反腐。反腐不僅僅是大快民心、重鑄公信力的重要方式，並且將從根本上提升中央政府的執政管理能力，有利於為中國二次改革的一馬平川掃清障礙（甚至是在權貴資本錯綜盤結股市一級市場的注冊制改革），同時也將降低經濟運行交易的成本，以重構生產關係的方式釋放出更具有活力的生產力。

令人印象深刻的是，去年夏天在石油系統深耕多年的“大老虎”被中央政策局開除了黨籍，並移送司法機關依法處理后，以他為代表的既得利益集團被徹底移除，一直受到阻礙的石油領域深化改革才得到了有效執行，不僅國內原油進口使用權放開，石油行業銷售領域的混改也順利啟航，“兩桶油”也借此以鐵樹開花的方式在A股走出了罕見的主升浪。

更是股價的催化劑

事實上，自國內掀起反腐風暴以來，A股上市公司實控人、董事長被調查的案例就時有發生，但對於公司股價的影響卻並非都是利空。羊年首個交易日，A股指數全線飄綠，但實際控制人被檢察機關批準執行逮捕的金螳螂，卻在盤中創下了31元的歷史新高；國騰電子（2014年4月更名為振芯科技）實際控制人何燕自2013年7月被帶走調查后，公司連續虧損，但國騰電子2月16日股價盤中創33.51元歷史新高。

2014年12月2日遠望谷公告稱，公司11月28日晚獲悉原董事長、法定代表人徐玉鎖主動回國投案自首，檢察機關對其取保候審。遠望谷2月17日股價盤中觸及11.30元，創出自2011年7月下旬以來新高。不論是利空出盡是利好的轉換，還是反腐先行改革如影隨行的預期，對上市公司來說，不能簡單的看成利空。

反腐到哪，投資機會就到哪

我梳理了一下，中央羊年第一輪專項巡視組進駐三大集團，涉及下列8家上市公司。請自備咖啡！跟著中紀委巡視組去炒股了。

國家電網下上市公司：

許繼電氣（000400）：正步入特高壓收入，智慧電表業務不斷突破、海外業務不斷拓展的時期，同時受益"一帶一路"戰略及國企改革；

平高電氣（600312）：特高壓交、直流技術已達到了世界領先水平，公司受益"一帶一路"和國網海外規劃，集團存在整體上市預期；

國電南瑞（600406）：國家電網會繼續推進以旗下具備條件的公司整體上市為目標的改革，公司作為重中之重，受益集團資產證券化。

華能集團下上市公司：

華能國際（600011）：截至目前，公司可控發電裝機容量接近67394 兆瓦，居國內行業可比公司第一；

內蒙華電（600863）：隨著環渤海地區大氣污染防治強化，公司作為蒙西並入環渤海電網的重要電源企業，向環渤海地區外送電量將會不斷增加，會對公司盈利有明顯推動；

新能泰山（000720）：公司為中國華能集團公司旗下上市公司之一，國家定點生產電線電纜的大型骨干企業。

中船重工下上市公司：

中國重工（601989）：中船重工集團已做四步資本運作，軍工資產部分進入上市公司。從凈資產看，中國重工占集團比重55％；從凈利潤看，2014 年上半年中國重工占集團比重僅有27.44％，未來資產證券化率還有較大的提升空間；

風帆股份（600482）：公司大股東中船重工承諾在科研院所改制細則頒布一年內啟動相關注入工作，近期事業單位養老金改革取得突破進展，科研院所改制加快推進，對上市公司進行資產注入的市場預期提高。（金融界首席評論員　嚴浩）