QDII成立只數增加 青睞資訊技術和金融板塊

上周滬深300指數收於3355點，上漲1.1%。主動偏股基金下跌，其中開放式股票基金平均下跌0.3%，混合基金下跌0.3%，絕對收益基金與前一周持平。被動偏股基金方面，指數型基金上漲0.2%，ETF基金上漲0.2%。債券基金下跌0.2%，保本基金下跌0.1%，貨幣市場基金獲得0.04%的收益。

中國證券投資基金業協會的最新數據顯示，截至2016年12月底，我國公募基金資產合計9.2萬億元，環比增長4.8%。在開放式基金中，2016年12月為公募基金規模做出貢獻的主要是貨幣市場基金。從凈值規模上看，股票基金環比下降6.2%，混合基金環比增長1.5%。QDII基金雖然受到市場追逐，基金成立只數增加，但市佔率和凈值規模均有所下降，其2016年年底的市佔率規模為1090.4億份，環比減少2.9%，凈值規模為1024.0億元，環比減少5.1%。

據WIND統計，包括華夏、匯添富、嘉實、南方、建信、鵬華等公司率先公布了2016年度四季報。根據規定，預計公募基金四季報將於1月23日全部披露完畢，投資者可根據四季報資訊進一步優化投資組合。

隨著上周基金2016年四季報披露完畢，合格境內機構投資者（QDII）基金去年四季度的布局思路也浮出水面。Wind數據顯示，納入統計的89隻權益類QDII基金（含指數型基金）去年底平均倉位達到84.15%，較去年三季度末上升0.69個百分點，資訊技術、非日常生活消費品和金融板塊受到QDII基金經理青睞。

具體來看，在89隻QDII基金中，有42隻倉位超過九成，主要是指數型產品；有45隻倉位較去年三季度上升，占比接近一半，似乎去年四季度QDII多靠調整持股結構來應對。

港股和美股依然是QDII基金投資布局的重點。截至去年四季度末，QDII基金投資這兩大市場的比重分別為33.82%和35.11%，比去年三季度末均微幅下滑約1個百分點。

具體到板塊和重倉股，QDII基金經理普遍對資訊技術、金融等板塊進行了重點布局。

剔除聯接基金，納入統計的89隻權益類QDII基金中，以資訊技術為第一大重倉板塊的QDII達到38隻，另有19隻基金頭號重倉金融，還有基金重倉了非必須消費品、非必要消費品、保健、材料等。

從行業配置看，去年底，QDII對資訊技術的整體配置比例最高，達到20.84%。緊隨其後的是非日常生活消費品和金融，QDII基金持有市值占凈值比例分別達到13.84%和12.11%。此外，配置能源、原材料、工業、日常消費品、醫療保健、電信業務、公用事業的比例分別為7.72%、5.61%、6.97%、4.23%、8.51%、2.14%、2.01%。

重倉股方面，去年底有24隻QDII基金的第一大重倉股為騰訊控股，9隻基金的第一大重倉股為蘋果公司。