永豐期貨台指選擇權盤後－放量狹幅震盪 短期均線難站穩

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週三下跌 0 點至 9340 點。價差方面，台指期逆價差縮至 - 1.97 點，電子期正價差縮至 0.43 點，金融期轉為逆價差 - 3.31 點。現貨部分，三大法人買超 15.27 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 13558 口，淨多單降至 11196 口，其中外資多單減碼 9216 口，淨多單降至 54625 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 10182 口，淨多單降至 12074 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，川普訪談反覆引發川普概念股大跌，帶動台指期以下跌 4 點開出，而現貨開盤小幅開低開出後，權值股多數走弱且金融股領跌盤面，但中小型股與低價股表現亮眼，股王大立光續創歷史新高帶動二線光學股多檔漲停，加上面板股也帶量上揚，雖指數全日狹幅震盪區間不到 40 點，但台幣強升且台股內容不差，雖尾盤未拉高結算，但終場開平走平以平盤作收。技術面觀察，週三大盤開平走平以十字小黑 K 小幅震盪，而成交量能放大至 764 億水準，短線量價結構仍為區間震盪。以日線型態來看，目前指數再度失守 5 日與 10 日線，而所有均線多空交錯，但多項技術指標正式彎頭向下，技術面仍為區間震盪格局。操作上建議可在季線與前波高點間來回操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9500 點，賣權集中在 9100 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9600 點，賣權未平倉最大量集中在 9100 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.13 升至 1.14，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 17.83% 降至 9.78%，賣權平均隱含波動率由 20.24% 降至 13.65%，買賣權皆降。選擇權部位顯示偏多。

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