九泰基金：結構性行情仍將延續

雖然上周末央行公布降息政策，但這兩天a股走勢卻越低於市場預期，上證指數依然處於3000-3400點的震盪格局，我們理解降息是央行對當前經濟下行壓力較大、通縮風險加劇的對沖反應。大金融板塊沖高回落，但周一以環保概念為首的題材板塊大放異彩，呈現百股漲停的盛況，市場依然以主題投資的模式進行演繹。

同時，一年一度的"兩會"將在本周（政協3月3日和人大3月5日）開始召開。宏觀政策及目標、產業政策、經濟改革措施、行政體制改革將是兩會的核心議題，建議積極關注兩會主題熱點。

對於未來的投資機會，我們認為，雖然大金融等板塊短期上漲的催化劑略顯不足，但整體估值相對合理，封殺了大盤大幅下跌的空間，慢牛市場的基礎尚未改變。短期相對看好成長股，主要主題板塊有節能環保、互聯網金融、並購重組、資訊安全、新能源、智慧城市等。建議均衡設定，把握市場輪動的節奏。