永豐期貨台指選擇權盤後－量能低落 台指震盪強彈站穩9200

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週五上漲 81 點至 9262 點。價差方面，台指期正價差縮至 8.5 點，電子期正價差擴至 1.57 點，金融期轉為正價差 5.92 點。現貨部分，三大法人買超 64.49 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 4008 口，淨多單增至 20205 口，其中外資多單加碼 2558 口，淨多單增至 62603 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 1725 口，淨多單降至 16834 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，歐美股市多數拉回，但台指期反以上漲 34 點開出，而現貨開盤同步開高後隨即衝高越過季線，雖早盤台股預估量能不足 500 億元，但集團作帳個股輪番點火，台塑四寶在台塑化領軍大漲一度超過 6% 帶動下，引領台股開高走高一度大漲超過百點，加上美元指數走弱帶動台幣升值超過 1 角，且行政院宣布將調降當沖交易稅等利多，終場開高走高以上漲 81 點作收。技術面觀察，週五大盤開高走高以實體中紅 K 站回 9200 點大關，而成交量能放大至 563 億水準，短線量價結構轉為區間震盪。以日線型態來看，目前指數日 K 紅黑交錯但一舉拉高站回所有均線，而短中期均線在 9150~9250 點區間呈現糾結，多項技術指標低檔黃金交叉向上，但量縮反彈技術面仍為區間震盪格局。操作上建議可在季線上下百點間來回操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9400 點，賣權集中在 9000 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9400 點，賣權未平倉最大量集中在 8800 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.14 升至 1.18，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 10.68% 降至 10.65%，賣權平均隱含波動率由 13.79% 升至 14.26%，買權降賣權升。選擇權部位顯示偏多。

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