工商銀行：3月3日國際金融市場日報

和訊特約

一、上日要聞

1、美國1 月消費者支出為連續第二個月下滑，因家庭持續減少采購，寧可把汽油價格下滑所帶來的意外之財大都予以儲蓄。其他數據顯示，2 月工廠活動放緩，1 月建筑支出則大幅下滑，更添第一季初經濟成長溫和的跡象。通脹壓力進一步趨弱， 1 月個人消費支出(pce)物價指數較上年同期上升 0.2%，增幅為 2009年 10 月以來最低。

2、加拿大統計局公布數據顯示，該國第四季經常帳赤字為 139.2 億加元，因油價走低導致能源出口減少了 42.5 億加元。第三季經常帳赤字修正后為 96 億加元，前值為赤字 84 億加元。

3、 歐盟統計局公布，歐元區2 月消費者物價調和指數(hicp)初值較上年同期下降 0.3%。路透調查預估為下降 0.4%。歐元區 1 月失業率從 12 月的 11.3%降至11.2%。調查顯示，歐元區 2 月制造業活動持穩，持平於 1 月的尖峰水準，受助於歐元貶值帶動出口訂單增加、以及聘雇速度升溫。歐元區 2 月制造業 pmi 終值持穩於 51.0，略低於早前的初值 51.1，並略高於 50 的榮枯分水嶺。德國2 月制造業成長加速，新訂單增速創七個月最快。

4、調查顯示，英國2 月制造業成長速度創七個月高位，再添英國經濟 2015年開局強勁跡象，但主要歸功於國內需求。英國 2 月 markit/cips 制造業采購經理人指數(pmi)升 1 點，至 54.1，而 1 月指數亦上修。 2 月指數高於路透調查中的所有預測值，並穩穩高於榮枯分界線 50。英國 1 月抵押貸款批準件數小升，創2014 年 9 月來最高。

5、日本去年第四季企業資本支出較上年同期增長 2.8%，增速較第三季的5.5%放緩，令企業投資力道出現疑慮。企業資本支出是刺激經濟增長關鍵，該數據將用於計算 3 月 9 日出爐的國內生產總值(gdp)修正值。另一份數據顯示，2月日本制造業活動連續九個月擴張，但擴張速度略為放緩，因國內訂單失去些許動能，但海外出口需求更加強勁，表明制造業將持續擴張。markit/jmma 日本 2月制造業采購經理人指數(pmi)終值為 51.6，略高於初值的 51.5，但低於 1 月的52.2 。

二、市場行情

國際外匯市場行情

幣 種 開 盤 最 高 最 低 收 盤 前日收盤 漲 跌

歐元 1.1191 1.1241 1.116 1.1184 1.1196 -0.11%

日元119.59 120.19 119.5 120.13 119.63 0.42%

英鎊1.5435 1.545 1.5352 1.5366 1.5438 -0.47%

瑞士法郎 0.9538 0.9598 0.9527 0.9585 0.9543 0.44%

澳元0.7844 0.7845 0.7756 0.7766 0.7808 -0.54%

加元 1.248 1.2566 1.2477 1.2535 1.2515 0.16%

資料來源：bloomberg

1.美元

美元周一小漲，美元指數觸及 11 年高位，盡管當日公布的經濟數據疲弱。近期美元一直在穩步攀升，主要是因美國經濟前景強於其他主要經濟體，以及公債買家預計美國聯邦儲備理事會(fed/美聯儲)不久將開始升息。后市美元指數的強勁表現預計仍可期待。

2.歐元

周一，歐元兌美元一度走強，因在本周歐洲央行開始落實量化寬鬆計劃前，經濟數據略有改善。歐洲央行周三和周四將在塞浦路斯開會，另外，市場還關注本周其他幾家央行的議息會議。預計歐洲央行將在周四的記者會上公布購債計劃的更多細節。從技術面看，當前歐元兌美元再度回到 1.12 下方，距離下方 1.10 關口也已不遠，后市可關注支撐位突破情況。

貴金屬市場

品種 開盤價 最高價 最低價 收盤價 日內漲跌 日內漲跌

黃金 1213.55 1223.34 1204.78 1206.83 -6.72 -0.55%

白銀 16.61 16.79 16.36 16.40 -0.21 -1.26%

鉑金 1186.00 1193.88 1182.78 1190.25 4.25 0.36%

鈀金 818.00 833.30 813.75 829.95 11.95 1.46%

資料來源：bloomberg

金價由升轉跌，因美元上漲，且投資者對亞洲需求強勁帶動金價觸及兩周高位的漲勢獲利了結，投資者對美國今年稍后升息的預期限制了金價漲幅。1911 gmt，現貨金跌 0.3%，報 1,208.90 美元。美國 4 月期金收跌 4.90%，報每盎司1,208.20 美元。

大宗商品市場

1.原油

品種 合約到期日 收盤 前日收盤 漲 跌

wti apr 15 49.59 49.76 -0.34%

布倫特 apr 15 59.54 62.58 -4.86%

資料來源：bloomberg

布蘭特原油期貨下跌 5%，為一個月來最大單日跌幅。投資者臆測伊朗核問題談判將達成協議，隨之可能撤銷對伊朗的制裁並提升該國原油出口，這令人再度擔憂原油供應過多。利比亞原油出產不斷上升和美元走強，也讓布蘭特原油承壓。 美國原油期貨也下跌，但僅小幅下滑，受上周美國庫欣原油庫存增幅小於預期的支撐。近月布蘭特原油跌穿每桶 60 美元心理支撐位，下跌 3.04 美元，結算價報每桶 59.54 美元。近月美國原油期貨下跌 0.17 美元，結算價報每桶 49.59 美元。

2.基本金屬

lme 合約期限 收盤價 前日收盤價 漲 跌

鋁 三個月 1815 1806 0.50%

銅 三個月 5841 5667 -1.22%

鋅 三個月 2070 2049 -0.91%

錫 三個月 17950 19525 -0.72%

鎳 三個月 14100 14630 -2.32%

鉛 三個月 1745 1787 -1.41%

資料來源：bloomberg

期銅在中國意外降息后攀升至七周高位，但稍后因擔憂中國成長放緩而回落。倫敦金屬交易所(lme)三個月期銅收盤上揚 0.2%，報每噸 5,905 美元。三個月期鋁收跌 0.8%，三個月期鋅收報每噸 2,058 美元，日內下跌 0.3%。三個月期鉛收漲 1.2%，報每噸 1,748 美元。三個月期鎳回落 1.6%，收報每噸 13,855 美元，為 2014 年 6 月以來最低。三個月期錫收跌 0.8%，報每噸 17,800 美元。

3.農產品

cme 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

玉米 2015/5/18 388.00 393.25 -1.34%

大豆 2015/5/18 1013.75 1031.75 -1.74%

小麥 2015/5/18 500.00 513.00 -2.53%

豆油 2015/5/26 32.83 32.95 -0.36%

資料來源：bloomberg

貨幣市場

libor

期 限 當前價 上日價 漲跌幅

o/n 0.116 0.118 -1.69%

1 月 0.173 0.1719 0.64%

3 月 0.26185 0.2616 0.10%

6 月 0.3807 0.37835 0.62%

12 月 0.6796 0.66935 1.53%

債券市場

美國國債

期限 發行日 到期日 收盤% 前日收盤%

3 年期 2015/2/17 2018/2/15 1.05 1.00

10 年期 2015/2/17 2025/2/15 2.08 1.99

30 年期 2015/2/17 2045/2/15 2.68 2.59

資料來源：bloomberg

美國公債收益率上漲，因大量公司債供應，向美國公債價格施壓，且投資者繼續質疑美聯儲會否在未來幾個月升息。市場主要焦點在周五出爐的 2 月非農就業報告。指標 10 年期公債價格下跌 25/32，收益率報 2.08%，此為 2 月 24 日來最高。

美國股市

品種 收盤 前日收盤 漲 跌

道瓊斯18288.63 18132.70 0.86%

標準普爾 2114.20 2113.90 0.01%

納斯達克 5008.10 4963.53 0.90%

資料來源：bloomberg

美國股市周一收漲，nasdaq 指數收在 5,000 點之上，為 2000 年互聯網泡沫破滅以來首見，因並購交易提振科技股。道指和標普 500 指數創紀錄最高收位，此前經濟數據直指美國經濟成長逐步加速。道瓊工業指數收升 155.93 點，或0.86%，至 18,288.63 點；標準普爾 500 指數上漲 12.89 點，或 0.61%，至 2,117.39點；nasdaq 指數上升 44.57 點，或 0.9%，至 5,008.10 點。

香港股市

品種 收盤 前日收盤 漲 跌

恒生指數 24887.44 24823.29 0.26%

恒生國企指數 12213.75 12185.85 0.23%

資料來源：bloomberg

港股微升，之前中國人民銀行降息以支撐放緩的經濟。恒生指數升 0.3%報24,887.44 點；恒生國企指數漲 0.2%報 12,213.75 點。

今日看點

經濟數據：

--中國全國政協十二屆三次會議開幕

--台灣 1 月外銷訂單

--日本 1 月加班工資(0130gmt)

--美國石油協會(api)公布一周全國石油報告(2130gmt)

--澳洲 1 月建筑許可(0030gmt)

--澳洲第四季經常帳(0030gmt)

--瑞士第四季 gdp(0545gmt)

--德國 1 月實質零售銷售(0700gmt)

--英國 2 月 markit/cips 建筑業 pmi(0930gmt)

--歐元區 1 月生產者物價指數(1000gmt)

--加拿大第四季國內生產總值(gdp)(1330gmt)

--加拿大 1 月生產者物價指數(ppi)(1330gmt)

--美國 2 月 ism 紐約企業活動指數(1445gmt)

--美國 2 月國內汽車銷售年率

重大經濟事件及官員講話：

--澳洲央行利率決定(0330gmt)